中芯国际：二季度业绩亮眼，四季度谨慎乐观

【8 月 9 日，中芯国际召开 2024 年第二季度业绩说明会电话会议】 中芯国际联席 CEO 赵海军称，二季度，中低端消费电子逐步恢复，产业链各环节备货建库存意愿增强。地缘政治致供应链变化，部分客户获切入机会，带来新需求，客户通过急单和提前拉货方式传递库存调整要求。公司 8 英寸利用率回升，12 英寸产能近满载，新增产能投入生产，综合产能利用率升至 85%，环比增 4 个百分点。二季度销售收入 19 亿美元，环比增长 9%，出货超 211 万片 8 英寸约当量晶圆，环比增长 18%，平均销售单价因产品组合变动环比下降 8%。 前一晚财报显示，中芯国际二季度营业收入 19 亿美元，环比增长 8.6%，同比增长 21.8%，市场预估为 18.4 亿美元；净利润 1.646 亿美元，同比下降 59%；当季毛利率为 13.9%。公司销售收入按地区分类，中国、美国、欧亚区占比分别为 80%、16%和 4%。以服务类型分类，晶圆收入占比 93%，其他收入占比 7%。晶圆收入按应用分类，智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车占比分别为 32%、13%、36%、11%和 8%。晶圆收入按尺寸分类，8 英寸需求回升，收入占比 26%，环比上升 2 个百分点，12 英寸收入占比 74%。从产品平台看，二季度成长动能来自消费电子和智能手机平台，如 BCD 平台、射频 CMOS 平台销售收入环比增长超二成和近三成。 公司上半年销售收入 36.5 亿美元，较去年同期增长 21%，上半年资本开支合计近 45 亿美元。截至二季度末，公司月产能为 83.7 万片 8 英寸晶圆约当量。三季度，中芯国际给出的收入指引是环比增长 13%—15%，毛利率介于 18%至 20%。赵海军认为，原因包括本土化需求加速提升，12 英寸节点产能紧俏，公司扩产在 12 英寸且新扩产能带来收入。赵海军称，四季度通常是传统淡季，看法谨慎乐观，有不确定性。预计今年年底相较于去年年底，产能总体增加 6 万片左右 12 英寸月产能。展望未来，公司将持续深耕晶圆制造，满足客户需求。