中芯国际：业绩超预期 目标价上调 20%

【8 月 12 日，华泰证券发布报告称中芯国际业绩表现出色】中芯国际次季营收环比增长 8.6%，毛利率为 13.9%，产能利用率环比提升 4.4 个百分点至 85.2%，收入超市场预期 3%。公司预计第三季营收环比增长 13%至 15%，毛利率 18%至 20%，收入指引环比增速高于 UMC、华虹等同业，毛利率中位数超市场预期 16%。中芯认为消费电子需求复苏，地缘政治因素下本地化生产需求旺盛是业绩强劲增长主因。华泰证券为反映需求增长，上调 2024 和 2025 年收入预测各 8.3%和 2.5%，同时上调 2024 至 2026 年净利润预测，分别升 31.1%、8.2%及 17%至 7.62 亿、7.9 亿及 8.63 亿元，上调目标价 20%至 24 港元，维持“买入”评级。