公用事业行业周报：政策加码新型电力系统 全产业链受益

　　投资要点
　　本周观点
　　2024 年8 月6 日，国家发改委、能源局和数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》（下称“行动方案”）的通知，拟选取典型性、代表性的方向开展探索，以“小切口”解决“大问题”，提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。紧接着8 月11 日，中共中央、国务院发布了《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》（下称“绿色转型意见”），其中提到要完善绿色转型价格政策并健全绿色转型市场化机制。我们认为这两个政策的发布有望为新型电力系统全产业链带来广泛利好，源网荷储多个环节均充分受益，且市场化机制的完善有望进一步推动绿电价值兑现，并在用能端加速理顺终端价格传导机制，还原用水等能源的商品属性。
　　行情回顾
　　本周（8 月5 日~8 月9 日），公用事业板块指数下跌1.6%，跑输沪深300 指数0.04%。
　　行业信息
　　国家发展改革委、市场监管总局、生态环境部联合发布了《进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案（2024—2025 年）》。该方案明确了未来两年内我国碳达峰碳中和标准计量体系建设的总体目标和重点任务。2024 年，发布70 项碳核算、碳足迹、碳减排、能效能耗、碳捕集利用与封存等国家标准，基本实现重点行业企业碳排放核算标准全覆盖。
　　投资建议：
　　投资建议：1）电源侧，我们认为电源侧调节性资源有望直接受益，火电灵活性改造、新型储能以及火电、水电、核电等支撑电力系统稳定运行的基础性电源也有一定投资机会，此外下半年福建江苏等地的海风竞配也可关注。○1 火电灵活性改造板块，建议关注华光环能、青达环保；○2 储能板块，建议关注南网科技以及抽蓄稀缺标的南网储能；○3 火电板块，建议关注长三角电力保供下，受水电压制较小的地区火电资产，如苏皖地区电力能源供需偏紧的行业β，标的包括皖能电力、淮河能源等，以及央企里有预期差、今年业绩持续超预期的大唐发电；○4 水电板块，建议关注水电龙头企业长江电力、川投能源、华能水电以及水风光一体化的国投电力；○5 核电板块，建议关注核电运营的中国广核和中国核电；○6 新能源运营板块：建议关注绿电装机提速，海风项目积极推进的三峡能源、风电运营龙头龙源电力以及可期待下半年海风竞配的福能股份、中闽能源、江苏新能。2）电网侧，特高压与主配电网建设持续推进，建议关注平高电气、许继电气、特变电工、四方股份、中国西电、东方电子、国电南瑞。3）虚拟电厂，建议关注安科瑞、芯能科技、中新集团、朗新集团、恒实科技、国能日新。
　　本周推荐个股组合：中国广核+大唐发电+东方电子。
　　风险提示：项目建设进度不及预期；政策执行不及预期；市场竞争加剧；信息滞后或更新不及时。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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