金徽股份：研报上调业绩预期，PE变化

【2024 年 8 月 17 日，金徽股份获德邦证券增持评级，近一个月获 1 份研报关注。】 研报预计，2024 - 2026 年公司矿石处理量分别为 175/375/450 万吨/年。因铅锌银金属价格上涨，小幅上调 2024 - 2026 营业收入规模，分别为 15.4/32.1/37.3 亿元，归母净利分别为 4.4/9.6/11.0 亿元，同比+29.1%、+116.4%和+14.3%，对应 2024 年 8 月 16 日收盘价计算 PE 分别为 25.1x、11.6x 和 10.2x。 研报看好公司江洛矿区整合落地后业绩增长。 风险提示：铅锌价格大幅回落；下游需求不及预期；产能落地节奏不及预期。