京东集团：利润预测上调13%，经调整净利润增长20%

【交银国际上调京东集团今年利润预测13%，预计经调整净利润较去年同期增长20%】 交银国际发布研究报告，维持京东集团-SW(09618)“买入”评级。由于第二季利润率提升优于预期，交银国际上调京东集团今年利润预测13%，预计经调整净利润较去年同期增长20%。基于2024年13倍的零售市盈率不变，上调集团H股目标价3%，由155港元升至159港元。该行指出，京东集团第二季收入同比增长1%至2914亿人民币，符合预期。其中，毛利率因供应链能力建设、价格竞争提升及补贴降低等因素，同比提高137个基点。经调整净利润同比增长69%至145亿元人民币，超出该行及机构预期分别47%及49%。交银国际预计，今年下半年以旧换新、平台变现恢复，将推动集团收入增速边际改善。