新能源产业趋势跟踪(24年8月上)：国内新能源零售渗透率首次突破50% 海外需求停滞

　　能源金属
　　锂：锂价继续下跌，电碳价格收至7.52万元/吨。8月上旬，盐湖产碳酸锂开工率维持78%附近水平，锂云母、锂辉石及回收端等原料产碳酸锂的开工率均下调，碳酸锂8月产量接近3万吨，呈稳中微降态势。在市场情绪催化下，锂价继续下跌，至8月16日电碳价格已经跌至7.52万元/吨。供给出清缓慢，锂价上涨动力不足。
　　钴：钴价受补库支撑弱稳运行。8月上旬，钴盐冶炼厂受价格持续下跌影响减产较多，部分生产厂商处于停产修整阶段。下游长单即将结束，低位补库意愿小幅增强，预计后续钴价持稳运行。
　　镍：镍价受宏观影响低位震荡运行。8月上旬宏观衰退交易预期降温，镍价跟随有色整体低位震荡运行。供应方面，受印尼及菲律宾雨季干扰，印尼镍矿流通资源仍偏紧，给予镍价成本支撑；需求方面三元前驱体企业订单有所好转，但不锈钢受成本倒挂影响近期现货成交乏力，总体看镍价未来或将延续震荡走势。
　　电池及材料
　　7月份，我国动力电池和其他电池销量为86.3GWh，环比下降6.4%，同比增长49.9%。上游碳酸锂价格继续下行，相关产品价格仍有下行压力，部分产业链的二季度业绩承压。需求侧，三季度需求有望环比改善，带动中游材料出货，但环比改善幅度相比以往可能相对有限。
　　新能源汽车
　　中国：7月中国新能源乘用车零售渗透率首次超过50%。暑期属于汽车传统淡季，国内新能源零售热度不减，销量同环比均保持增长，渗透率首次超过50%，达到51%。近期上市车型较多，车企不断推出新车型或2025款换代车型，为金九银十的汽车销售旺季做准备。
　　海外：美国渗透率回暖至9.7%，同环比微增2.2%，欧洲同环比严重下滑。7月美国新能源汽车销量约12.3万辆，渗透率9.7%，回暖至2023年末的水平；欧洲主要7国新能源汽车销量同比下降10.7%，环比下降31.4%。
　　光伏/风电
　　光伏：近期硅料价格有所反弹，但是电池组件价格松动，短期产业链价格处于底部但依旧震荡，通威股份收购润阳股份也预示行业竞争压力已经延伸到头部企业，行业出清信号逐步清晰。
　　风电：江苏大丰海风项目延期，广东阳江项目依然计划年底前开工，国内海风项目节奏短期摇摆，但不会改变国内项目开工趋势，目前需关注风电出海以及深远海的发展前景带来的长期机会。
　　储能/电网
　　储能：独立储能利好政策不断，期待量变到质变。近期储能利好政策仍在密集出台，国家层面《加快构建新型电力系统行动方案》明确提出“建设一批共享储能电站”和“探索应用一批新型储能技术”；省级层面政策值得关注的有，河北要求新能源项目不再单独配建100MW以下储能，24年以来新建储能项目中大型独立储能占比持续提升，独立储能发展趋势明确；山东作为风光储大省，出台加快新型储能产业高质量发展指导意见，25年前给予新型储能2倍容量补偿。
　　电网：新型电力系统建设对电网提出更高要求，电网有望全面升级。近期《加快构建新型电力系统行动方案》提出了24-27年重点开展9项专项行动，其中有6项和电网密切相关，如加强电网主网架、大规模高比例新能源外送、配电网高质量发展、加强智慧化调度、建设一批智能微电网、完善充电基础设施网络。电网已成为新型电力系统薄弱环节，亟待全面升级。
　　电力（新能源/传统能源）
　　电力：两大重磅政策彰显双碳转型决心，未来3年重点工作得到明确。近期有两大重要政策颁布，一是中共中央发布《加快经济社会发展全面绿色转型》顶层文件，二是发改委印发《加快构建新型电力系统行动方案》。前者是中央层面首次对全面绿色转型进行系统部署，重申了“2030年非化石能源消费比重提高到25%左右”等目标，表明了国家双碳转型的坚定决心；后者则是针对目前双碳转型过程中遇到的问题进行了逐一细致的部署，明确了未来3年的新型电力系统建设重点工作。
　　风险提示
　　1、宏观经济波动风险：全球宏观经济下行压力可能对各国能源转型速度造成影响，从而影响新能源上下游产业需求；2、地缘因素及逆全球化风险：贸易保护主义及地缘政治变动可能对全球新能源产业链、供应链的稳定带来冲击；3、政策变化风险：新能源产业政策可能根据新能源细分产业所处的不同发展阶段有所调整；4、新能源消纳风险：随着风电光伏装机占比不断提升，如电力系统灵活调节资源不足，可能导致风光装机增速有所波动；5、原材料价格波动风险：大宗商品价格变化可能对新能源产业链各环节盈利水平带来波动。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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