中兴通讯：次季纯利 30 亿 美银下调目标价

【8 月 20 日，美银证券发布研究报告称】美银证券指出，中兴通讯二季度纯利达 30 亿元，同比增 6%，环比升 9%，分别高于美银及市场预期 5%和 13%。但销售额低于预测，毛利分别逊于美银及市场预期 3.6 和 2.8 个百分点，营运利润率大致符合美银预测，低于市场预期 1.3 个百分点。美银证券表示，进入下半年，鉴于 5G 的上行周期已过，预计销售额仍会受压。虽然营业额增长放缓，但由于内部芯片供应增加及效率提升，集团的利润率料维持稳固。该行调整对中兴通讯 2024 至 2026 年盈测，反映二季度业绩佳但利润率受压情况延伸至下半年，将集团 H 股目标价由 20 港元下调至 19 港元，重申“中性”评级。