新国都(300130)：业绩符合预期 支付服务盈利稳定

　　事件：公司发布2024 年中报，收入15.77 亿元，同比减少19.52%；归母净利润4.49 亿元，同比增加34.84%。
　　业绩符合预期。2024 年上半年，公司实现营业收入15.77 亿元，其中：电子支付产品收入4.43 亿元，同比减少10.77%，毛利率43.43%，相对于去年同期下降了1.57pct；收单及增值业务收入10.84 亿元，同比减少19.00%，毛利率42.38%，相对于去年同期增加了13.56pct，得益于公司不断提升商户支付服务质量，积极拓展数字化服务场景。
　　海外业务持续发力。公司已经取得卢森堡PI 牌照、 香港MSO 牌照、美国MSB 牌照，具备了同时开展海外本地收单业务和跨境支付业务的牌照条件。同时，公司推出跨境支付品牌Paykka，现已布局开展海外本地收单和 B2B 外贸收款相关业务。
　　持续拓展AI 业务。公司共同出资设立上海拾贰区信息技术有限公司，目前成功发布首款 AI“数字员工”产品，该产品通过企业数据的导入和训练，可以根据企业管理各模块的需求，生成不同功能的“数字员工”，目前已经处于商业化落地阶段。
　　投资建议：公司业绩保持稳定，海外和创新业务持续发力。预计2024-2026 年公司的EPS 分别为1.68\2.14\2.67 元，维持 “买入”评级。
　　风险提示：收单业务竞争加剧；AI 应用不及预期；行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com