大行评级｜高盛：下调碧桂园服务目标价至5.4港元 维持“中性”评级

高盛的研究报告指，碧桂园服务上半年业绩反映了以下数个关键主题，首先是上半年纯利及核心盈利分别按年跌39%及32%，整体收入按年持平，大致符合该行预期，而毛利率则按年下跌。另外，业务方面，社区增值服务、增值服务予非业主及商业经营业务为主要的拖累原因，加上现金流令人失望，管理层虽然维持全年管理费收集率为高过100%，惟该行认为较为吃力。最后是管理层正积极计划回购。

高盛在公司公布业绩后，下调今年至2026年的核心纯利平均4%，目标价由6港元降至5.4港元，维持“中性”评级。

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