大行评级｜花旗：上调华润电力目标价至27港元 重申“买入”评级

花旗发表研究报告，重申对华润电力的“买入”评级，并维持润电在燃煤独立发电厂(IPP)中的首选地位，指出其上半年业绩表现理想，纯利按年增长近39%，主要受惠于期内燃料成本下降，令火电业务利润提升。润电表示今年目标新增风电和光伏项目并网容量10吉瓦，其中大批项目将于今年下半年并网，花旗预计今年全年润电可再生能源产能将增长45.4%，可为明年净利润贡献14%的按年增幅。管理层表明今年净负债权益比率将适度增至168%，并表示会等待合适时机才分拆其新能源业务到A股市场上市，届时将带来额外正面催化剂。

计及成本下降，该行将润电2026至2026年净利润预测上调3%至7%，认为其预测今年股息回报达5.6%具吸引力，目标价由原先26.5港元提升至27港元。

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