美畅股份：国金下调净利润预测，风险犹存

【8 月 29 日，美畅股份获国金证券买入评级，近一个月获 1 份研报关注。】研报预计，因最新产业链价格，下调公司 2024 - 2026 年净利润预测，分别至 4.5 亿元、4.6 亿元（-47%）、6.1 亿元（-40%）。 国金证券指出，行业竞争加剧、下游盈利承压致产业链价格速降，公司金刚线销量增长，积极推进钨丝研发巩固龙头地位。 上半年产业链价格快速下跌压缩行业盈利空间，2Q24 公司销售毛利率环降 8.9PCT 至 24.90%。公司因产品更新换代，部分存货计提减值准备 0.37 亿元影响业绩，但在手资金充足，Q2 末货币资金达 10.9 亿元，资产负债率仅 10.6%，能保障穿越行业周期。 风险提示：技术研发不及预期，产品价格波动，原材料价格波动。

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