研报掘金丨中泰证券：农业银行估值便宜，股息率高，维持“增持”评级

中泰证券研报指出，农业银行(601288.SH)上半年营收同比增长+0.2%(1Q24为-1.9%)，增速回正；净利润同比增长2.0%(1Q24 为-1.6%)，增速边际有所上行。结构上来看，制造业、基建类及个人经营贷构成上半年信贷增量的主要来源。负债端：禁止手工补息背景下存款增速下降明显。1、存款：2季度存款环比下降5.3%，单季存款减少1.6万亿元，同比少增2.2万亿元；存款占比计息负债比重较1季度末降低3.6个百分点至76.6%。农业银行基本面总体稳健，估值便宜，股息率高，资负水平优异、盈利能力稳健，存量风险不断出清，资产质量稳健向好，建议积极关注。维持“增持”评级。

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