事件:9月9日苹果举行名为“高光时刻”的发布会,发布iPhone16系列、Apple Watch Series 10以及AirPods 4等。9月10日,华为召开见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会。推出了全球首款三折叠手机华为MateXT。
消费电子终端产品持续升级、亮点频出:全新的iPhone16系列除了在摄像头、屏幕、散热、续航等方面进一步升级,最大的看点就是芯片全系支持AppleIntelligence,对写作、语音、文本、图片等方面的处理将迎来全新体验,对英语语言的支持将在10月推出,并将在明年推出中文支持。此外苹果也推出了全新升级的AirPods和Apple Watch,进一步提升使用体验。华为的发布会发布了全世界首款三折叠手机,解决了屏幕和铰链的技术难题,同时实现了屏幕的内折和外折,屏幕表面覆盖业内最大的UTG玻璃。华为MateXT是首款搭载十档可变光圈的折叠屏产品,开启了折叠屏产品的全新形态。
消费电子板块估值处于底部:创新始终是科技板块行情的核心驱动力,AI已经成为智能手机的下一个风口,三折叠是手机形态的又一次突破,智能手机产业正迎来新一轮创新升级与更新选代,带动智能手机销量回暖。且消费电子板块经过近三个月的回调后,当前整体市盈率TTM仅有22倍,处于历史低位,新一轮的换机需求有望提振消费电子板块的盈利和估值水平。
新品推动智能手机销量预期增长:根据TechInsights的数据,2024年第二季度全球智能手机出货量同比增长7.6%,达到2.9亿部,已经是连续三个季度保持复苏趋势。根据Counterpoint的数据,iPhone16系列的面板已于7月开始出货。新品系列的面板出货量比2023年6月和7月的iPhone15系列高出20%。24年二季度华为在中国智能手机市场份额为15.4%,同比去年11.3%的市场份额提升了4.1个百分点,出货量方面则是同比提升44.5%。根据艾瑞咨询的数据,2024年预计中国折叠屏手机出货量达到1070万台,到2025年折叠屏手机占高端市场份额达到20%。
投资建议:换机需求推动消费电子行业回暖。建议关注:立讯精密、歌尔股份、领益智造、京东方A、精研科技等。
风险提示:消费电子行业复苏不及预期的风险;国际贸易摩擦激化的风险;折叠屏出货量不及预期的风险;AI渗透不及预期的风险。
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(责任编辑:王丹 )
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