农林牧渔行业专题报告：生猪养殖区域专题系列二(浙江省)：农业用地紧缩下生猪产能重构 区域销价优势明显

　　生猪养殖密度低，居民消费能力高
　　浙江省内自然条件适宜生猪养殖。平原与盆地等平坦地区适合农业和大规模生猪养殖，丘陵与山地则适合小规模和分散式的生猪养殖。生猪养殖密度低，集中于中部金衢盆地。
　　2022 年浙江省全省生猪出栏量实现850.53 万头。省内生猪养殖场主要分布在杭州、金华、衢州和宁波，出栏量分别为131.29、127.09、124.02 和93.06 万头，占据全省出栏量的55.90%。地区经济发达，居民消费能力强。2022 年，浙江居民人均猪肉消费量为31.72kg，高于全国居民人均猪肉消费量26.93kg。
　　省内猪肉供给不足，区域价格优势明显
　　浙江省内猪肉供给承压，存在区域销价优势。2022 年浙江人均猪肉产量为10.86kg ， 而浙江居民人均猪肉消费量为31.72kg，猪肉的省内供给与需求存在较大缺口。近三年浙江商品猪出栏均价为17.43 元/公斤，高于近三年全国商品猪出栏均价16.57 元/公斤。城市化进程加快，农业用地紧张。浙江对土地资源的需求不断增加，在一定程度上挤压农业用地空间，使得农业用地面临更加紧张的局面。环保计划推进，散户逐步退出。受养殖场环保治理计划的政策影响，浙江省散养户产能逐步退出，养殖场总数减少。浙江省能繁母猪受到非洲猪瘟、猪价持续走低等冲击影响，发生了较大的存栏数量波动。2024 年猪价开始上升，养殖户积极补栏，能繁母猪数量增加，2024H1 实现母猪存栏63.19 万头。
　　中小散逐步退出，集团场规模化养殖逐渐成熟浙江省散养户产能逐步退出，集团场规模化养殖模式逐渐成熟。自2013 年起，由于浙江省政府开始推进养殖场环保治理计划，调整畜牧业养殖结构，并给予新建规模猪场财政补贴。受政策引导，加之浙江的自然与经济条件适合规模化路线，省内大型养殖场数量及占比逐渐上升。此外，国内生猪市场于2018 年遭遇非洲猪瘟，并于2023 年猪价持续走低，中小散养户由于资金规模劣势，抗风险能力差，中小养殖场显著退出减少。
　　集团场成为补栏主力，引领产能恢复
　　2024 年预期浙江省集团场及时补栏恢复产能，提升省内猪肉供给占比。浙江生猪市场于2023 年经历全国猪价持续走低，以及2023 年10 月至2024 年初的疫病影响期，省内能繁母猪数量迅速去化。集团场凭借规模优势于2023 年12 月疫病结束后开始进行能繁母猪补栏，根据生猪10 个月的养殖周期推算，此次集团场补栏将会补充浙江省2024Q4 至2025Q1 的生猪供给。中小散户于2024 年3 月起开始进行补栏，6 月至7月有明显补栏数量提升。浙江省集团场的产能呈上升趋势，约提供省内40%左右的生猪供给，剩余产能则由中小散户提供。预估浙江省内中小散户会进一步降低自身产能占比，而集团场能凭借自身的技术及规模优势，从外部市场冲击中恢复自身产能，提升省内的猪肉产能供给占比，并凭借地区销价优势增加养殖利润，成为地区生猪补栏主力。
　　风险提示
　　生猪养殖行业疫病风险；自然灾害和极端天气风险；产业政策变化风险；猪价上涨不及预期风险；饲料及原料市场行情波动风险；宏观经济波动风险；产能扩张不及预期风险；生猪养殖补栏情况不及预期风险。
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