建筑行业周报：基建投资增速略有下滑 专项债发行加速

核心观点
1-8 月我国基建投资累计同比增长7.87%，增速较上月下降0.27个百分点，8 月单月基建投资增速为6.2%，较上月下降4.6 个百分点，单月投资受淡季影响较大。8 月以来专项债发行持续加速，8 月发行新增专项债7985 亿元，较上月多5150 亿元，支撑8 月社融中政府债券多增9296 亿元，9 月上半月发行新增专项债4592亿元，发行进度迅速提升至70.4%。8 月份以来专项债发行持续加速，基建资金支持力度加大，我们持续看好经营稳健的基建央国企。
行业动态信息
行情回顾：本周中信建筑指数下跌2.7%，沪深300 下跌2.2%，板块跑输大盘0.5 个百分点。建筑子板块中，园林工程表现最好，跑赢大盘3.7 个百分点。本周涨幅前三公司为汉嘉设计（+72.8%）、岭南股份（+21.1%）和ST 花王（+15.5%）。
融资情况：1）专项债：本周地方政府专项债融资总额1999 亿元，到期地方政府专项债170 亿元，专项债融资净额1829 亿元。其中，2024 年内累计新增专项债发行总额27438 亿元，2024 年发行进度70.4%。2）城投债：本周城投债融资总额588 亿元，融资净额-90 亿元，较上周上升282 亿元。3）土地出让金：本周百城土地成交金额267 亿元，2024 年累计同比下降38%。
行业要闻：1）生态环境部：就《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》公开征求意见，提出分两阶段推进这三个行业的碳排放权交易市场建设，并明确了排放门槛、管控气体种类和排放范围等具体规定；（财联社）2）习近平：统筹推进黄河水利枢纽重大工程，保障重要堤防水库和基础设施安全；大力发展绿色低碳经济 有序推进大型风电光伏基地和电力外送通道规划建设；（财联社）3）深圳：发布虚拟电厂调控管理云平台3.0，已接入5.5 万个可调负荷资源，总容量超310 万千瓦，预计年底将提前实现100 万千瓦可调能力目标；（财联社）
行业观点：下半年专项债发行和使用有望加速，财政和货币政策加力，基建投资增速有望抬升，建议关注四川路桥、中钢国际、中国建筑、隧道股份、中国铁建、中材国际、中国交建等高股息央国企。此外，新质生产力与低空经济板块建议关注中国电建、中国能建、中国核建、中交设计、江河集团、设计总院、深城交、华设集团等。
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