传媒行业周报2024年38期：METAAR眼镜亮相 国庆档预售票房破亿

　　本报告导读：
　　Meta 发布AR 眼镜Orion，超大视场角、全息显示、碳化硅镜片和全新人机交互模式是该款 AR眼镜的亮点。国庆档预售票房破亿，《749局》暂时领先。
　　投资要点：
　　上周传媒（申万）指数上涨 22.41%，位居 31 个行业第 3 名，弱于创业板指（上涨22.97%），强于深证成指（上涨18.13%）、上证中小（上涨13.31%）、上证指数（上涨12.59%）、沪深300（上涨13.69%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒、百纳千成、上海电影、万达电影、博纳影业、美图公司、中手游等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、值得买、蓝色光标等。
　　Meta AR 眼镜Orion 亮相，望引领内容新趋势。Meta 在Connect2024 发布会上正式公布全新的AR 眼镜产品Orion，超大视场角、全息显示、碳化硅镜片和全新人机交互模式是该款AR 眼镜的亮点。
　　Orion 的硬件包含三个部分，分别是眼镜本体、用于控制眼镜的腕带、以及无线计算设备。Orion 的镜片使用碳化硅材料制成，镜框由镁制成，重量仅98 克，但这也使得每副眼镜的成本高达1 万美元。
　　Orion 拥有迄今为止最小AR 眼镜中最大的视野，场视角达70 度，采用衍射光波导设计，Micro LED 微型显示，借助大型全息显示屏，将数字内容与物理世界无缝结合，在Meta AI 的帮助下，能感知和理解周围世界。
　　Orion 以其沉浸感、轻量化、易于交互等优势有望引领新一代AR眼镜的发展趋势。传媒领域主要受益方向包括以下几个方面：1）沉浸式视频内容，作为最基础的内容形式，有望率先在AR 设备中得到呈现，相关受益公司包括万达电影、博纳影业、光线传媒、上海电影、华策影视、百纳千成等视频内容产出方。2）XR 游戏，该类内容形式以人机交互为基础，新的交互模式将诞生新的游戏玩法，受益公司包括恺英网络、吉比特、宝通科技、巨人网络、神州泰岳等。3）在B 端G 端已有XR 内容落地的公司，该类公司更具先发优势，受益标的包括恒信东方、风语筑、丝路视觉、罗曼股份等。
　　4）IP 版权运营方，优质IP 在XR 新时代仍将焕发新机，受益公司包括上海电影、掌阅科技等。
　　国庆档预售票房破亿，《749 局》暂时领先。2024 年电影国庆档在档期正式开始前三日预售票房破亿，好于2023 年同期仅提前档期一天预售票房破亿。预售票房领先的单片为《749 局》、《志愿军：存亡之战》、《浴火之路》，以上三部影片票房均已突破2,000 万。在电影供给回暖和消费补贴的助力下，国庆档及四季度票房有望实现同比提升，推荐标的万达电影、博纳影业、百纳千成、上海电影，受益标的横店影视、猫眼娱乐、光线传媒、中国电影等。
　　风险提示：AR 眼镜发展不及预期，电影票房不及预期等。
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