建筑与工程行业周报(第三十九周)：政策组合拳发力 估值与需求共振

　　本周观点：政策组合拳发力稳增长，提振估值与需求预期9 月24 日国新办组织一行一局一会，9 月26 日中央政治局会议分别召开，政策端积极发力，释放稳增长、稳市场、稳预期等强烈信号，建筑建材板块估值与需求预期明显改善，建议关注后续财政等细节举措落地。9 月27 日起沿江熟料价格计划推涨100 元/吨，幅度为2012 年以来同期最大，且长期供给约束有望持续增强。光伏玻璃/玻纤/碳纤维前期价格有所跌价，近期供给端冷修减产或延缓新增产能，库存环比缓增或转降，继续关注供给变量。
　　短期重点推荐隧道股份、中国建筑、中国建筑国际、中国核建、三联虹普、华新水泥H、华润建材科技、北新建材、兔宝宝、三棵树。
　　上周细分行业回顾
　　上周全国水泥均价391 元/吨，周环比+1.1%；水泥出货率51.7%，环/同比+2.8%/-9.4%。上周全国浮法玻璃价格63 元/重箱，周环比-3.8%，库存6381万重箱，周环比-2.8%，产销率114.38%。3.2mm/2.0mm 光伏玻璃主流订单价格21.1/12.5 元/平米，周环比-1.9%/持平，行业样本企业库存天数约36.83 天，周环比-2.25%。截至9.26，玻纤电子纱和电子布价格周环比持平/持平，国内2400tex 无碱缠绕直接纱均价3683 元/吨，周环比-0.5%，同比+9.4%，9 月重点企业样本库存环比预计持平略增。
　　重点公司及动态
　　2024 年9 月28 日，中材科技董事长、总裁黄再满先生辞去公司总裁职务，仍将担任公司董事长，经公司第七届董事会提名委员会建议，公司董事会聘任陈雨先生担任公司总裁，任期与第七届董事会任期一致。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期
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