【策略推荐:续持进攻策略】 节前最后一个,权益市场再度强势上涨,沪指单日收涨 8.06%。 期权方面,市场流动性持续释放至 307.38 亿元;9 月初期间,期权市场成交额的周度均值仅有 32.36 亿元,交投活跃量提升近 9.5 倍。 情绪指标方面,以持仓量 PCR 指标为例,各品种该指标单日涨幅均值高达 18.79%,均升至滚动百日新高。以股指期权为例,看涨期权持仓量下降与看跌期权持仓量上行同步出现,结合隐波在持仓量最高的档位合约呈现日内升波,推测看跌期权在当前期货升水环境下有一定对冲替代效应。目前期权市场情绪高涨,策略推荐投资者顺势而为,续持节前低位布局的牛市价差策略,把握后续上涨收益。 隐含波动率方面,整体升波是明确主线,虽盘中会观测到短暂触发卖权进场交易信号,但在行情和成交提振下,隐含波动率再度走强。波动率结构上各品种倒挂明显,近月合约波动率抬升较大。当前建议波动率趋势策略谨慎,波动率套利策略或有更多机会,但需关注资金成本和止损机制。 风险因子:1)市场流动性萎缩
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王治强 10-09 15:42
董萍萍 10-08 09:51
王治强 10-07 13:51
王治强 09-30 05:18
郭健东 09-29 17:32
郭健东 09-27 15:51
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