电力设备与新能源行业周观察：特斯拉举行“WE ROBOT”发布会 关注光伏新技术进展

　　1.新能源汽车
　　中汽协公布9 月新能源汽车产销数据
　　2024 年9 月我国新能源汽车产销量同环比提升。根据中汽协数据，2024 年9 月我国新能源汽车销量达128.7 万辆，同环比分别上升42.3%、17.0%；渗透率为45.8%，同环比分别提升14.2pct、1.0pct。我们认为，在新增优质供给增加和相关政策等因素的推动下，国内电动化率持续深化，未来渗透率有望继续提升，有望带动全产业链需求增长。
　　特斯拉举行“We , R o bot”发布会
　　我们认为，1）新车方面，特斯拉是无人驾驶技术领域的领军者，Robotaxi、RoboVan 的发布有望加速无人驾驶技术商业化，推动国内外自动驾驶产业发展，为新能源汽车发展注入新的活力；2）机器人方面，基于特斯拉电动车的快速扩产能力以及专注于技术降本的强大的创新研发能力将加快Optimus 的经济性提升，人形机器人产业化进程加速，有望迎来量产落地时点，核心零部件供应商有望充分受益。
　　2.新能源
　　帝尔激光签订重大合同，BC 技术有望突破
　　我们认为，当前光伏行业供给侧过剩且产品趋于同质化，组件价格已经跌至底部区间，新技术发展一方面推动组件产品效率提升、满足下游客户高品质要求，另一方面高效产品有望拉开企业间竞争差距，此次帝尔激光斩获BC 工艺设备订单，BC 技术有望迈入0-1 阶段，具备技术、产能、资金优势的企业有望率先走出底部周期。
　　国内多地海风项目进展持续推进：基础沉桩、风机安装和全容量并网
　　国内多个海上风电项目基础沉桩、风机安装、并网发电等施工进程持续推进，有力支撑全年装机。伴随进入四季度，海上项目建设逐渐进入全年后期阶段，24 年&25 年开工及建设并网有望集中释放；“十四五”末年临近，展望海风流程整体理顺之后项目流程进度加速推进。海风产业链相关公司预计将持续受益。
　　9 月储能项目招标规模环比显著提升
　　我们认为，在新能源项目上量&储能电芯成本等处于低位的情况下，随着储能利用小时数提升&调节能力增强，储能商业模式将趋于完善，储能装机规模有望实现高速增长。据CNESA 预测，2024 年中国新型储能新增投运规模将超35GW。未来随着储能产品技术&性能提升，竞争格局有望持续优化，相关产业链企业或将受益。
　　3 风险提示
　　新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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