机械设备行业周报：市场分化 关注三季报业绩向好标的

　　2024 年9 月制造业PMI 为49.8%，前值49.1%，自3 月来首次回升。2024 年1-9 月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.1%，增速自3 月以来持续回落。
　　核心观点：上周市场调整，在经济复苏及中长期资金入市预期有待持续验证背景下，建议优先关注三季报业绩亮眼及经营表现向好标的：
　　1）博隆技术：公司作为气力输送领域龙头企业，单二季度收入同比大幅增长，公司在手订单充裕，未来三年收入增长具备较强确定性，我们认为三、四季度订单确认有望进一步加快，具备估值提升空间。
　　2）徐工机械：我们认为行业受益于国内低基数、设备更新政策及农村建设支持，看好公司作为国内头部国有企业工程机械公司，在海内外充分发力下经营质量和订单增速提升。
　　3）柳工：业绩表现强劲，Q3 归母净利润预计3.19-3.61 亿，同比增长50%-70%，看好公司持续迭代生产体系，提升电动化率、和超大型设备业务突破，从而维持生产优化。
　　4）杰克股份：Q3 归母净利润预计1.83-2.13 亿，同比增长29%-50%。
　　公司三季度双王爆品推广、以旧换新活动等取得成效，短期看Q4 国内市场向好，中长期公司海外市场占有率、中大型客户收入占比均有提升空间。
　　5）信捷电气：公司PLC 竞争优势持续巩固，受益下游传统行业纺织机械、包装机械等景气度提升和消费电子复苏，业绩环比加速。
　　6）康斯特：受益海外重点石化客户订单落地，公司海外石化行业持续突破，国际业务不断发力；国内市场环比改善。我们认为MEMS 压力传感器替代外采购、压力控制器实现业绩、新加坡实验室资格认证等有望推动公司业绩进一步上行。
　　各部门政策表态积极，经济复苏背景下的顺周期板块及重点领域估值底部的白马龙头企业也值得关注：刀具、工程机械、楼宇装备（电梯相关标的、弘亚数控、青鸟消防等）、重点领域前期下跌较多的白马龙头企业（如川仪股份、宏华数科、杰瑞股份、华测检测、景津装备等）、港股通板块机械标的。
　　风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。
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