动力电池行业周报：2024年1-8月全球动力电池TOP10数据出炉 中国制造占据重要地位

　　投资要点
　　行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价为7.4 万元/吨，较上周上涨2.1%；电池级碳酸锂市场均价7.7 万元/吨，较上周上涨2.0%。2）523 单晶动力市场价格在11.03 万元/吨，较上周价格上涨0.03 万元/吨；三元材料622 多晶消费市场价格在10.93 万元/吨，较上周价格上涨0.03 万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在14.55 万元/吨，较上周价格下调0.05 万元/吨。3）负极材料市场集中度较高，本周价格持平，市场参考价格为3.3 万元/吨，市场供应充足。4）电解液价格微幅上涨，磷酸铁锂电解液市场均价为1.86 万元/吨，较上周同期均价上涨0.03 万元/吨；三元/常规动力电解液市场均价为2.53万元/吨，较上周同期均价上涨0.03 万元/吨。5）隔膜价格持平，7um 湿法隔膜市场均价为0.84 元/平方米，16um 干法隔膜市场均价为0.41 元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。（注：本周为2024 年9 月28 日-2024 年10 月11 日，上周为2024 年9 月21 日-2024 年9 月27 日）
　　下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024 年1-8 月，我国动力电池累计装车量292.1GWh，累计同比增长33.2%。其中三元电池累计装车量85.7GWh,占总装车量29.4%，累计同比增长23.6%；磷酸铁锂电池累计装车量206.2GWh，占总装车量70.6%，累计同比增长37.8%。据中汽协数据，2024 年1-8 月，我国新能源汽车产销分别完成700.3 万辆和703.3 万辆，同比分别增长28.9%和30.9%，市场占有率达到37.5%。行业动态方面，SNE Research 发布的数据显示，2024 年1月至8 月全球登记的电动汽车(EV、PHEV、HEV)电池总使用量约为510.1GWh，较去年同期增长21.7%。中国企业依然占据6 家，分别是宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达，6 家公司总装机量达332.3GWh，占据65.1%的市场份额，显示出中国企业在全球动力电池市场中的重要地位。
　　在当前电动汽车市场越来越注重性价比的情况下，动力电池市场正逐渐向价格更具竞争力的磷酸铁锂电池倾斜。中国企业已经占据了磷酸铁锂电池市场的先机，预计在短期内将继续主导市场份额。
　　投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。
　　风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明行业发展情况，不构成推荐覆盖。
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