电子元器件行业周报：Q3全球PC市场温和复苏 8月全球半导体销售额创历史新高

　　主要观点
　　全球PC市场延续复苏态势，Q3出货量同比温和增长：根据Canalys数据，2024年第三季度，全球PC市场连续四个季度实现正增长，台式机、笔记本和工作站的总出货量同比增长1.3%，达到6640万台。其中，笔记本（包括移动工作站）的出货量达到5350万台，增长2.8%；而台式机（包括台式工作站）的出货量则下跌4.6%，达1290万台。Canalys表示，由于2025年10月Windows 10服务终止前仍有大量的Windows PC装机需求，预计未来12个月全球PC市场将继续保持强劲增长。
　　全球半导体市场持续回暖，8月销售额创下同期历史新高：根据美国半导体产业协会(SIA)，WSTS发布的最新数据显示，全球半导体行业销售额连续5个月实现正增长，8月份销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，创下同期历史新高。按地区划分，8月美洲(43.9%)、中国(19.2%)、亚太/所有其他地区(17.1%)和日本（2.0%）的销售额均实现同比增长，但欧洲(-12.0%)的销售额有所下降。
　　TV面板价格有望止跌持稳，存储价格涨幅收窄：10月上旬，65/55/43/32吋电视面板均价均与前期持平，27吋、23.8吋IPS显示器面板均价分别较前期下降0.1/0.1美元，17.3/14.0/11.6吋TN笔记本面板均价与前期持平，15.6吋Value IPS笔记本面板均价与前期持平。TrendForce集邦咨询表示，进入10月份后，得益于面板厂在十一假期执行的减产措施，以及国内近期家电以旧换新政策的带动，电视面板有望摆脱前一季度需求下滑、价格全面下跌的窘境。截止至10月8日，DDR4系列8GB/3200/16GB/3200均价分别为1.30/2.92美元，较前两周价格变动分别为-0.01/-0.03美元。TrendForce集邦咨询预估，第四季存储器均价涨幅将大幅缩减，其中，一般型DRAM(Conventional DRAM)涨幅为0%至5%之间，但由于HBM比重逐渐提高，DRAM整体平均价格估计上涨8%至13%，较前一季涨幅明显收敛。
　　投资建议：电子行业库存调整逐步到位，需求端逐步整体回暖。受AI硬件创新提振，PC需求有望率先复苏，推荐华勤技术；华为回归推动智能手机需求整体逐步回温，下半年消费电子旺季表现值得期待，推荐关注南芯科技、甬矽电子、光弘科技、思特威、格科微、昀冢科技；汽车电子需求有望复苏，降成本动力持续强化，推荐关注兴瑞科技；半导体行业景气度回暖，晶圆代工稼动率持续提升，推荐关注中晶科技、晶合集成、华虹公司、晶丰明源；LED行业有望受益需求回暖，Mini LED及Micro LED有望提振行业需求，重塑行业格局，推荐关注沃格光电。
　　风险提示：宏观经济波动风险；中美经贸摩擦等外部环境风险；新市场及新产品的风险；物料供应与价格波动风险；汇率风险。
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