大行评级｜美银：上调花旗目标价至78美元 重申“买入”评级

美银证券发表报告指出，花旗第三季每股盈利1.48美元，超过该行及市场预期(分别升16%及13%)，主要由于费用收入较高，而股票交易收入按年增长32%，服务收入升8%。然而，公司对第四季净利息收入指引预测按季持平，意味着低于第三季之前的市场预测，而第四季的预测开支约134亿美元，相对于市场预期为132亿美元。

该行提及，当花旗管理层于业绩电话会议中被问及公司可能受监管机构施加资产上限的风险时，管理层未能给出具说服力的回答，加速股价下跌。虽然花旗CEO Jane Fraser其后澄清并无资产上限，惟美银相信负面消息足以驱动部分投资者获利离场。此外，该行认为花旗管理层未能维持每季回购10亿美元的规模，该行保守预测明年公司每季回购规模约7.5亿美元。该行另将花旗今年第四季及明年的每股盈利预测，由1.17及6.6美元，调整至1.13及6.9美元，并重申对其“买入”评级，目标价由77美元上调至78美元。

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