建筑行业周报：9月基建投资再提速 四季度将迎高峰

　　核心观点
　　9 月我国基建投资增速再提速，1-9 月累计增速为9.26%，较上月提升1.39 个百分点，单月增速为17.5%，较上月提升11.3 个百分点，单月增速创2021 年3 月以来新高，其中电力与水利投资增速再提升，道路运输业和公共设施投资增速收窄。我们认为9 月基建投资增速提升主要系专项债落地和施工进入旺季两方面推动，随着财政政策发力和2.3 万亿专项债资金落地，四季度基建投资将迎来年内高峰，我们强烈看好建筑板块尤其是建筑央国企上市公司在四季度的市场表现。
　　行业动态信息
　　行情回顾：本周中信建筑指数上涨3.8%，沪深300 上涨1.0%，板块跑赢大盘2.8 个百分点。建筑子板块中，建筑设计及服务表现最好，跑赢大盘8.9 个百分点。本周涨幅前三公司为成都路桥（+61.5%）、重庆建工（+61.3%）和苏交科（+46.5%）。
　　融资情况：1）专项债：本周地方政府专项债融资总额193 亿元，到期地方政府专项债164 亿元，专项债融资净额29 亿元。其中，2024 年内累计新增专项债发行总额36244 亿元，2024 年发行进度92.9%。2）城投债：本周城投债融资总额548 亿元，融资净额-335 亿元，较上周下降204 亿元。3）土地出让金：本周百城土地成交金额620 亿元，2024 年累计同比下降32%。
　　行业要闻：1）住建部：年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4 万亿元；继续加大城市更新改造支持力度；前三季度已建设筹集148 万套保障性住房，年底将实现450 万人入住；（财联社）2）金融监管总局：把商品住房的房地产开发贷款项目全部纳入“白名单”的条件已经具备；可将全部贷款提前发放给房地产公司开立的项目资金监管账户；（财联社）3）工信部：工信部副部长王江平在国新办新闻发布会上表示，抓紧下达超长期特别国债支持项目批复和资金，加快已签约的1500 亿元技术改造再贷款发放到位，目前工业领域在建和年内开工项目大约有36000 个，预计未来3 年将拉动投资超过11 万亿元。（财联社）行业观点：9 月基建投资增速出现明显抬升，建筑装饰行业将在资金到位、新签合同、应收款项回收等环节全方位受益于此次一揽子政策，我们强烈看好建筑板块尤其是建筑央国企上市公司在四季度的市场表现，建议关注中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建、中国电建、中国能建、中国中冶、中国化学、隧道股份、四川路桥、上海建工等建筑央国企。
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