房地产市场已开始筑底，10月数据乐观

今日市场走势纠结，万得全A指数一度下跌超1%，收盘跌幅收窄至0.14%。两市成交额维持高位，达1.89万亿。申万房地产板块表现亮眼，上涨1.44%，位列行业第二。地产行业基本面改善迹象明显，住建部部长倪虹表示，房地产市场已开始筑底，10月数据乐观。一线城市及部分二三线城市楼市成交量显著增长，库存下降，市场预期向好。若4万亿收储政策落地，将对地产行业构成重大利好。此外，特朗普支持率首次反超哈里斯，引发市场“特朗普交易”，美元、美债利率大幅上涨，美元债资产回撤。全球债券通组合逆市创新高，得益于可转债对冲策略。当前美债收益率处于高位，投资价值凸显。估值温度计显示市场“极度低估”，投资机会值得关注。