中际旭创：2024-26 年业绩可期 买入评级

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【11 月 6 日，中信建投称中际旭创为全球光模块行业头部公司】中际旭创(300308.SZ)受益于 AI 高需求确定性最强，整体份额全球领先。公司与北美云厂商深度合作，针对需求研发，获先发优势及高市场份额。其在巩固数通市场领先地位同时，于电信和相干市场亦表现良好。积极布局前沿领域，包括 1.6T、硅光、LPO 和 CPO 等，有望获先发优势。以 ChatGPT 为代表的 AIGC 技术发展，将显著拉动网络侧光模块需求。1.6T 光模块有望加速产业化，2025 年及以后需求可期。预计公司 2024 - 2026 年收入分别为 253.77 亿元、395.51 亿元、491.96 亿元，归母净利润分别为 52.55 亿元、97.34 亿元、128.52 亿元，当前市值对应 PE30X、16X、12X，维持“买入”评级。