研报掘金｜华泰证券：下调华能国际电力目标价至5.49港元 提前减值影响业绩释放

华泰证券发表研究报告指，考虑今年以来煤价中枢下行趋势，调整对华能国际电力煤价和煤电电价预期，将公司今年至2026年的纯利预测由117亿元、123亿元及131亿元，调整至104亿元、127亿元以及131亿元，看好公司新能源业务长期发展和火电业绩持续复苏，H股目标价由5.67港元降至5.49港元，维持“买入”评级。

该行指，华能第三季纯利低过该行预期，主要是因为是提早计提资产减值损失11.93亿元，认为公司经营向好，还原资产减值后煤电度电利润总额按年升0.4分至3.1分，风电度电利润总额按年升4.2分至0.147元，看好公司火电盈利改善及风电发展。

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