英伟达、华为等：2024 中国智能算力现状与应对

【2024 年中国智能算力“短期够用，长期短缺”】2024 年，中国算力产业发展中，智能算力是否够用备受关注。智能算力需 AI 芯片，2023 年算力短缺，2024 年则有短缺和过剩两种声音。保守计算，2024 年中国市场英伟达 H20 系列芯片出货量约 70 万枚，某国产主流 AI 芯片出货量约 30 万枚。国际市场调研机构 SemiAnalysis 预估，2024 年英伟达 H20 系列芯片出货量超 100 万枚，带来超 120 亿美元收入，约合 854 亿元人民币，同期某国产主流 AI 芯片出货量约 55 万枚，但多位供应链人士认为此预估偏乐观。目前中国市场 AI 芯片主要来自英伟达和华为，少数科技公司、创业公司自研，部分经销商采购英伟达芯片。2024 年中国市场先进 AI 芯片出货量在 100 万枚以上。从多个科技云厂商、电信运营商人士处了解到，“短期够用，长期短缺”是共同判断。短期能满足基本需求，局部过剩；长期看，AI 应用落地需更多算力，各家采取“适度超前投资”策略，仍大规模采购算力。中国市场大规模采购智能算力的主力军是大型科技公司、电信运营商、各地方城市及央。几个拥有云计算业务的科技公司资本支出快速增长，2024 年上半年，阿里、、百度的资本支出总和高达 504.4 亿元，同比增长 121.6%。阿里未来几个季度预计保持高速资本支出，若延续上半年增长趋势，2024 年阿里、、百度资本支出总和将超 1300 亿元，目前阿里、字节跳动已具备 10 万卡级别的算力储备。中国电信运营商算力投资不逊色，中国移动、中国电信 2024 年算力相关投资计划分别是 475 亿元、370 亿元，合计 845 亿元，同比增长 13%。中国移动为国产智算采购付出巨额支出，其昇腾 AI 芯片公开招标采购规模至少在 3.6 万卡-7.4 万卡之间，且已建成多个万卡智算中心。各地方城市及央也是重要算力投资方，截至今年 5 月，中国建设和规划中的智算中心共有 185 座，总算力为 272EFLOPS，建成运营的有 104EFLOPS，以云服务形式对外提供的比例是 23%。今年以来各地方城市上马的智算中心招投标项目至少 30 个以上，涉及金额总和至少超 275 亿元。相比 2023 年，2024 年算力投资热度只增不减，英伟达中国市场收入增长也反映这一趋势。2023 年出现算力短缺，成因是大模型兴起和美国商务部“出口管制条例”，企业“恐慌式”抢购加剧供不应求。2024 年算力出现“空档期”，可能持续到 2025 年上半年。决定“空档期”长短的因素有下一代模型训练竞赛开启时间和推理算力增速。随着 AI 应用渗透，推理算力需求逐步增长，2027 年其在智能算力大盘中的占比或超 70%。但美国对中国的先进 AI 芯片出口管制短期不会取消，管制范围或扩大。中国市场部分算力供应商出现智能算力闲置，电信运营商、部分地方智算中心存在闲置算力。局部算力闲置不等同“算力过剩”，企业可通过软件手段、云服务、优化模型结构等方式提升算力效率。走过 2023 年的短缺，2024 年中国智能算力“短期够用，长期短缺”，可采取适度超前投资、提高算力效率策略应对变化。

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