金山软件：Q3业绩超预期 目标价上调至 33 港元

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【11 月 22 日，交银国际发布报告称金山软件第三季业绩超预期】
总收入按年增 42%至 29.2 亿元，主因游戏收入增长超预期。经调整营运利润按年和按季分别增长 168%和 37%至 12 亿元。 交银国际预计，金山软件全年游戏收入按年增 30%，第四季营运或按季减弱。2025 年新游储备 5 款，其中 3 款已获版号，新游预计抵消老游戏高基数影响。WPS 明年或加大海外推广布局。 该行将估值切换至 2025 年，基于游戏业务利润扩张及金山云估值提升，目标价由 30 港元上调至 33 港元，维持“买入”评级。