Sea(SE.US)电商业务重获盈利 华尔街纷纷上调目标价

2024-11-29 16:54:00 智通财经 
新闻摘要
智通财经APP注意到,东南亚科技公司SeaLtd在电子商务领域重获盈利,令分析师对其股价更加看好,今年迄今其市值已上涨430亿美元。自本月初Sea公布盈利报告以来,包括摩根士丹利和德银在内的7家投行上调了其目标价。Sea的最新季度业绩显示,该公司成功抵御了电子商务竞争对手的冲击,同时其游戏业务也表现强劲

智通财经APP注意到,东南亚科技公司Sea Ltd (SE.US)在电子商务领域重获盈利,令分析师对其股价更加看好,今年迄今其市值已上涨 430 亿美元。自本月初 Sea 公布盈利报告以来,包括摩根士丹利和德银在内的 7 家投行上调了其目标价。市场普遍认为,该公司股票在未来 12 个月内将再上涨 7%。

分析师预计,Sea的调整后利润今年将增长近两倍,并在 2025 年再次实现类似增长。Sea 的最新季度业绩显示,该公司成功抵御了电子商务竞争对手的冲击,同时其游戏业务也表现强劲。

摩根士丹利分析师Divya Gangahar Kothiyal在一份报告中写道: “Sea 在东盟的表现稳健,盈利增长的执行情况不断改善。”她表示,该地区电子商务的竞争一直很稳定,而 Sea 还从其巴西和直播业务以及更高的商家佣金中获得了提振。

新加坡 MSCI 指数中的Sea表现超越其他公司

今年 Sea 的美国存托凭证(ADR)涨幅达 186%,超过了主要由本地上市股票组成的MSCI 新加坡指数。股价上涨已将估值推高至昂贵水平,给 Sea 带来了公布良好业绩的压力。

分析师们的预期确实令人印象深刻,自盈利报告发布以来,他们的平均目标价上涨了 21%。期权市场的焦虑情绪也有所缓解,Sea 对冲的成本在 8 月份飙升后有所下降。

彭博情报分析师Nathan Naidu在一份报告中写道: “随着游戏发行业务的复苏以及电子商务部门 Shopee 盈利能力的提高,Sea 的利润将进一步扩大。”他补充道,未来的催化剂包括与腾讯的游戏合作、内部电子商务物流以及向金融科技领域的优质借款人提供更多贷款。

即使 Sea 的 ADR 近期大幅上涨,但仍比 2021 年疫情推动的峰值下降了近 70%。除了对电子商务盈利能力的担忧之外,Sea 的游戏业务还被认为过度依赖老牌热门游戏《Free Fire》,该游戏最初于 2017 年发布。

这些担忧也在一定程度上得到了缓解。德意志银行分析师Peter Milliken在一份报告中写道,《Free Fire》至少出现了暂时的“复苏”,而管理层在财报电话会议上强调了新游戏的进展。

Milliken表示:“Sea 一方面关注保持或增加市场份额,另一方面关注盈利能力,这一努力取得了成功。重要的是,该公司不再是一家为其他发展中业务提供资金的游戏公司,而是向拥有三个盈利部门的公司转型。”

(责任编辑:贺翀 )

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