电力设备及新能源行业周报：东南亚初裁税率落地 主题赛道短期可能更优

　　投资要点：
　　排产淡季不淡，固态电池产业化进展活跃。1）12月排产环比基本持平，需求强劲；2）固态电池产业化进展活跃。
　　光伏板块核心观点：美国AD初裁税率出台,头部组件企业马来西亚综合税率最低。当地时间2024年11月29日，美国商务部（Commerce）宣布了对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体光伏电池（无论是否组装成组件）反倾销税（AD）调查的初步肯定性裁定，对东南亚四国的反倾销税率范围在0-271.28%，其中头部组件企业的马来西亚综合税率最低，预计后续出口美国仍有望获得较好盈利。整体来看，我们认为具备非东南亚四国产能的企业有望显著受益。
　　风电板块核心观点：起帆中标中广核帆石一阵列缆订单，浙江华东深远海风电母港项目签约。1）起帆电缆预中标中广核帆石一阵列缆订单；2）总投资180亿元！浙江华东深远海风电母港项目签约。
　　储能板块核心观点：冬季电价下超7成区域峰谷电价环比上升，能源局发文加强新型储能涉网安全管理。1）12月代理电价：超60%区域峰谷价差同比下降，全国25个区域峰谷价差超过0.6元/kWh；2）国家能源局：加强新能源及新型储能等新型并网主体涉网安全管理，避免非电因素引发全厂停电事故。
　　电力设备及工控板块核心观点：国网第三批计量产品中标结果公布，汇川发布首个国产电气控制技术课程。 1）国网第三批计量产品中标金额达80.05亿元，许继电气位居中标榜首；2）全国统一电力市场发展规划蓝皮书发布，2029年全面建成全国统一电力市场；3）11月PMI保持上涨，汇川发布首个国产电气控制技术课程；4）新一代Optimus灵巧手发布演示视频，印度企业入局人形机器人。
　　氢能板块核心观点：内蒙古绿氢管道建设规划启动，全球首例大型固态储氢设备出海。1）内蒙古规划建设绿氢通道，大安风光制氢项目接近尾声；2）首例大型固态储氢设备出运，重塑能源将登录港股。
　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。
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