电子行业定期报告：美国新一轮制裁落地 OPENAI宣布12天12场新品发布会

电子指数+1.78%，建议关注国产化&AI 创新方向。
本周（2024/12/2-2024/12/6）市场有所回调，沪深300 指数+1.44%，上证综指+3.14%，深证成指+1.69%，创业板指数+1.94%，中信电子+1.78%，半导体指数+0.36%，其中：
半导体：模拟IC 板块涨5.7%，其中新相微（+19.8%）、杰华特（+14.5%）、纳芯微（+14.1%）涨幅靠前；存储板块+2.1%，其中中电港（+21.2%）、澜起科技（+4.2%）涨幅居前；封测板块+1.8%，其中气派科技(+14.2%)、晶方科技(+4.7%)涨幅居前；功率板块+1.3%，其中捷捷微电(+12.9%)、银河微电(+3.0%)涨幅居前；逻辑IC 板块+0.5%，其中景嘉微（+10.7%）、安路科技（+6.0%）涨幅靠前；材料板块-0.4%，其中广钢气体（+8.19%）、洁美科技（+7.78%）、南大光电（+7.62%）；半导体制造板块-0.7%。其中晶合集成(+8.49%)、华虹公司(+4.28%)；半导体设备板块-2.7%。
其中天准科技(+4.81%)、晶升股份(+3.31%)涨幅居前；SOC 板块-2.8%，其中富瀚微（+15.6%）、博通集成（+6.7%）涨幅靠前。
消费电子：本周+4.5%，其中奋达科技（+29.0%）、奥比中光（+21.1%）、协创数据（+14.1%）、华兴源创（+13.3%）涨幅居前。
PCB 板块：本周+3.3%，其中天津普林（+25.8%）、生益电子（+18.6%）、中京电子（+10.1%）涨幅靠前。
被动元件：本周被动元件板块-0.4%，其中铜峰电子（+4.6%）、奥迪威（+4.4%）、麦捷科技（+1.3%）涨幅靠前。
面板：本周面板板块跌0.2%，其中奥瑞德（+18.4%）、华映科技（+12.4%）、蓝黛科技（+10.0%）涨幅靠前。
本周国产链和AI 链均有重要事件发生：国产链方面，美国宣布新一轮制裁，涉及24种设备、3 款软件、HBM 相关，并新增140 项实体，同时中国四大行业协会齐发声，呼吁审慎采购美国芯片；AI 链方面，OpenAI 宣布12 天召开12 场新品发布会，每次直播都将展示一个新产品，同时受益AI 需求强劲，Marvell、Credo 财报超预期。我们持续看好国产链和AI 创新方向相关投资机遇。
行业新闻
美国宣布新一轮制裁，涉及24 种设备、3 款软件、新增140 项实体当地时间12 月2 日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了出口管制的“强化版”新规，进一步限制了中国人工智能和先进半导体的发展。其中包括对24 种半导体制造设备和3 款用于开发或生产半导体的软件工具实施新的控制；对高带宽内存（HBM）实施新的控制；140 项实体清单新增和14 项修改涵盖中国半导体工具制造商、半导体工厂和投资公司。
四大行业协会齐发声：审慎采购美国芯片
近日，美国以国家安全为借口，宣布新的出口管制规定，将140 家中国企业列入实体清单，将更多半导体设备、高带宽存储芯片等半导体产品列入出口管制范围。12 月3 日，中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国通信企业协会发表声明，呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。
OpenAI 宣布12 天12 场新品发布会
美国AI 初创公司OpenAI 周三在社交媒体上宣布，从当地时间周四开始将进入一个持续发布新功能的周期。公司在推文中写道：“12 天、12 场直播，一堆大大小小的新东西，OpenAI的12 天活动期从明天开始。”公司CEO 奥尔特曼进一步解释称，从周四时间早晨10 点（北京时间周五凌晨2 点）开始，每一个工作日都会进行一次直播，展示一个新产品或者样品，其中会有一些大型新产品，也会有一些“小礼物”。
AI 需求强劲，Marvell、Credo 财报超预期
Marvell 第三季度表现、第四季度展望双双超预期。Marvell 第三季度销售额环比增长19%，达到15.2 亿美元，高于华尔街预测的14.6 亿美元；每股收益43 美分，高于预期的41 美分。Marvell 还预计，第四季度的收入将达到约18 亿美元，高于预期的16.5 亿美元。Credo2025 财年第二季度营收同比增长64%，达到7200 万美元，远超分析师预期的6650 万美元，调整后每股收益（EPS）为0.07 美元，与市场预期一致。指引2025 财年第三季度营收将在1.15 亿至1.25 亿美元之间，远超分析师预期的8604 万美元。
重要公告
鹏鼎控股：12 月6 日，公司发布2024 年11 月营业收入简报。公司2024 年11 月合并营业收入为人民币404,517 万元，较去年同期的合并营业收入增加0.79%。
生益电子：12 月6 日，公司发布关于投资智能算力中心高多层高密互连电路板项目的公告。
公司董事会决议在公司东莞制造基地现有厂房投资智能算力中心高多层高密互连电路板项目。本项目计划投资金额约14 亿元人民币，包括但不限于公共设施、生产设备、检测设备等相关投入。公司将根据市场需求和业务进展等具体情况分阶段实施该项目。
领益智造：12 月6 日，公司发布公告拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向常州优驰等8 名交易对方购买其合计持有的江苏科达66.46%股权并募集配套资金。江苏科达主要提供汽车饰件总成产品，主要包括仪表板、副仪表板、门护板、立柱等四大类，已经成为奇瑞汽车、上汽集团、比亚迪、理想汽车、吉利汽车、江淮汽车等多家知名整车厂商的一级供应商。
投资建议：
AI 依然是2024 年最强赛道，重点关注AI 产业链机遇：
1）AI+：立讯精密、鹏鼎控股、歌尔股份、水晶光电、长电科技、恒玄科技、领益智造、东山精密、高伟电子；
2）AI：沪电股份、深南电路、寒武纪、工业富联；3）半导体：中芯国际、兆易创新、澜起科技、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、中科飞测、精测电子、精智达等；
4）光刻机：茂莱光学、福晶科技、汇成真空、腾景科技、炬光科技、永新光学、阿为特、张江高科、波长光电、福光股份、晶方科技、美埃科技等。
风险提示：
需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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