电子周跟踪：美国对华半导体出口管制落地 OPENAI进入新品发布期

　　投资要点
　　市场整体：本周（2024.12.02-12.06）市场大盘整体上涨，上证指数涨2.33%，深圳成指涨1.69%，创业板指涨1.94%，科创50 涨0.70%，申万电子指数涨1.61%，Wind 半导体指数涨0.36%。外围市场，费城半导体指数涨2.73%，台湾半导体指数涨6.34%。细分板块中，周涨跌幅前三为模拟芯片设计（+4.31%）、其他电子（+3.47%）、消费电子（+3.25%）。从个股看，涨幅前五为成都华微（+46.99%）、光华科技（+30.18%）、奋达科技（+28.97%）、大为股份（+26.13%）和宏昌电子（+25.98%）；跌幅前五为贝仕达克（-23.71%）、有研新材（-15.71%）、中科蓝讯（-12.61%）、驰诚股份（-11.96%）和康冠科技（-10.75%）。
　　行业新闻：140 家中国半导体企业被列入实体清单。12 月2 日，美国工业与安全局（BIS）对《出口管理条例》（EAR）进行了修订，将140 个实体添加到“实体清单”中。BIS 表示，所有这些实体（新添加的实体以及正在被修改的实体）都涉及“先进节点集成电路”（“先进节点芯片”）和/或半导体制造物项的开发与生产，并且/或者支持了MCF 发展战略。中国四大行业协会发声，美国芯片不再安全、不再可靠，慎用！12 月3 日，中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国汽车行业协会、中国通信企业协会陆续发布声明，对美国政府宣布的新一轮对华出口限制措施表示坚决反对，呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。OpenAI 宣布未来3 周举行12 场新品发布会，首批推出GPT 订阅套餐ChatGPT Pro，包括“最智能的”o1。美国AI 初创公司OpenAI 周三在社交媒体上宣布，从当地时间周四开始将进入一个持续发布新功能的周期，时间预计维持12 天。美东时间12 月5 日周四，OpenAI 正式推出名为ChatGPTPro 的套餐。ChatGPT Pro 套餐每月订阅收费200 美元，包括高级语音模式Advanced Voice 和GPT-4o、o1 等模型，以及独有的o1 版本o1 pro mode。o1 promode 在数学、科学和编码方面的基准测试得分均高于o1 和o1 preview，且在可靠性要求更严格的测试下，优势更大。此外，ChatGPT Plus 套餐中纳入了o1正式版，每月收费20 美元，正式版支持多模态输入，错误率比o1 preview 减少34%。
　　重要公告：【格科微】拟向激励对象一次性授予本公司定向发行和/或从二级市场回购的人民币A 股普通股股票，授予的限制性股票数量为1,000.00 万股，约占公司总股本的0.38%。【昀冢科技】拟向激励对象一次性授予本公司定向发行的人民币A 股普通股股票，授予的限制性股票数量为200.00 万股，约占公司总股本的1.67%。【胜蓝股份】拟向不特定对象发行可转债，募集资金总额不超过45,000.00 万元（含），扣除发行费用后将用于新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目、工业控制连接器生产研发建设项目。拟发行的可转债每张面值为人民币100 元，可转债期限为自发行之日起6年，每年付息一次。
　　投资建议
　　本周美国对我国半导体产业的管制正式落地，旨在精准遏制我国在人工智能等高科技领域的发展。与先进节点、HBM 相关的半导体Fab、设备、材料、EDA 国产厂商承压的同时，将进一步加速国产替代进程。而我国各行业协会迅速发出反制声明，也充分反映了这几年我国在半导体产业取得长足进步，底气明显更足。随着OpenAI 为期12 天的新品发布期到来，AI 大模型在科技巨头的助推下性能迭代快速，并在下游终端、应用端积极寻找商业化落地场景。高性能的AI 芯片、服务器等硬件在前期助推AI 大模型训练，而后期AI 应用的跑通有望持续拉动硬件端需求。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI 端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。
　　风险提示
　　下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com