计算机行业快报：PALANTIR树立AGENT商业化落地标杆

　　投资要点：
　　受益于政府客户采购增加以及AIP 加速渗透商业客户，今年以来Palantir 业绩持续有亮眼表现。今年以来Palantir 总营收增长逐季加速，前三季度分别增长21%、27%、30%。受益于AIP 产品创新以及营销端AIPBootcamp 的推动，Palantir 商业客户数快速增长，截至24 年9 月底，Palantir商业客户数达到498 位，环比增加7%，同比增加51%，商业业务也从23Q4的2.8 亿美元增至24Q3 的3.2 亿美元。在利润端，24 年以来Palantir 利润率持续提升，24Q3 净利率达到20.6%，创历史新高。同时，Palantir 自年初至今的股价累计涨幅已达343%，9 月以来股价也累计上涨了142%。
　　Palantir 的生成式AI 平台AIP 已成为Agent 应用商业化落地的典范。
　　AIP 是Palantir 于2023 年推出的生成式AI 产品，主要功能模块包括AIPAssist、AIP Logic、AIP Automate 等，其中，AIP Assist 是基于LLM 的AI助手，用户可用自然语言提问来查询相关信息；AIP Logic 主要用于构建Agent来自动执行任务或处理问题，比如原材料供应中断后进行分析、决策并行动；AIP Automate 允许用户通过自定义触发条件及效果，实现工作流自动化。AIP的核心能力，一方面体现在基于自然语言交互，能够降低Palantir 软件平台的使用门槛，另一方面，通过将大模型与Agent 深度结合，AIP 能够实现自动化决策和执行等新功能，提升企业决策效率。Palantir 通过举办AIPBootcamp 训练营进一步推广AIP，训练营帮助客户在1-5 天时间内快速落地AIP 用例，带来了客户订单转化，根据管理层披露，部分客户在AIP Bootcamp后两个月内便贡献七位数的ACV（年度合同价值）。目前，AIP 已在医院运营、自动化产品分类等多种场景中落地，并推动客户运营效率显著提升。
　　Agent 产品已展现出巨大的商业化潜力，未来有望成为AI 应用厂商业绩增长的重要推动力。相比于过去的聊天机器人、AI 助手，AI Agent 新增任务规划和行动能力，能够自主处理复杂任务，企业客户应用AI Agent 后一般能够明显感受到其带来的效率提升，因此Agent 本身便容易在企业端快速实现商业化落地。在Palantir AIP 产品的标杆效应下，垂直领域的软件厂商或科技巨头均在布局Agent 产品，并且已有部分产品展现出了巨大的商业化潜力，其中，Salesforce 推出的Agent 平台Agentforce 在正式推出后一周内便达成200 多笔交易，管理层预计未来几个季度的潜在交易数量多达数千笔；而微软的Agent 构建平台Copilot Studio 自推出以来已帮助超过10 万家企业创建智能体。可以预计，未来Agent 产品也将成为推动Salesforce 等应用厂商业绩增长的重要力量。
　　投资建议：Palantir 的AIP 已开始贡献重要的业绩增量，预计其他厂商的AI Agent 产品也将快速释放商业化潜力。重点关注AI 应用相关标的：1）AI+智能决策：第四范式；2）AI+办公：金山办公、福昕软件、彩讯股份；3）AI+教育：科大讯飞；4）AI+企业服务：鼎捷软件、金蝶国际、致远互联、泛微网络；5）AI+金融：新致软件、恒生电子、税友股份、同花顺；6）AI+创意设计：万兴科技；7）AI+电商：焦点科技；8）AI+医疗：润达医疗；9）AI+大数据：拓尔思。同时AI 应用落地有望带动AI 算力需求持续增加，关注寒武纪、海光信息、浪潮信息、工业富联等。
　　风险提示：AI 技术发展不及预期，AI 落地效果不及预期，下游需求不及预期，行业政策变动的风险。
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