2024年中央农村工作会议点评：顶层设计加强 科技成果落地

　　投资要点
　　据新华社，中央农村工作会议12 月17 日至18 日在北京召开。会议落实中央经济工作会议精神，分析当前“三农”工作面临的形势和挑战，部署2025 年“三农”工作。会议提到要坚决扛牢保障国家粮食安全重任；深入推进粮油作物大面积单产提升行动；要加快科技成果大面积推广应用。
　　大国博弈下，国家粮食安全再次着重强调。
　　本次会议中提到“要坚决扛牢保障国家粮食安全重任，持续增强粮食等重要农产品供给保障能力，稳定粮食播种面积，深入推进粮油作物大面积单产提升行动，加强农业防灾减灾能力建设，确保粮食稳产丰产。” 历史上中美贸易摩擦、俄乌冲突等都在一定时期内对全球粮食贸易及价格产生了影响，进而传导至国内主要农产品价格大幅波动。但贸易格局的变化不是一朝一夕可以完成的，我国在保障粮食安全方面亦积极推动中长期政策发力，包括但不限于发展转基因大豆/玉米技术、推进高产国家大豆种植面积增加、豆粕饲料减量、稳定恢复国内大豆种植面积等。
　　呼应年初一号文件中“生物育种扩面提速”。
　　本次会议中提到“推进农业科技力量协同攻关，加快科技成果大面积推广应用，因地制宜发展农业新质生产力”。今年中央一号文件中也提到了要“加快推进种业振兴行动、加大种源关键核心技术攻关、加快选育推广生产急需的自主优良品种、推动生物育种产业化扩面提速”。我国转基因玉米经过为期三年的试点种植取得了显著成效，因此我们认为转基因生物育种科技成果是我国保障粮食安全最可行、最有效的手段之一。目前国内已有两批转基因玉米通过审定，共计64 个品种，我们认为2025 年转基因玉米商业化推广面积有望快速提升，转基因渗透率快速突破下种业估值将由周期转向成长。
　　推进土地资源优化配置，实现乡村振兴
　　本次会议中提到“要全面落实进一步深化农村改革任务，有序推进第二轮土地承包到期后再延长三十年试点”。我国农村实行以家庭承包经营为基础、统分结合的双层经营体制，是我国农村改革的重大成果，从2023 年开始，我国农村第二轮土地承包将相继到期。到期后再延长承包期30 年，有利于形成长期稳定的土地承包关系，激发农民群众增加农业投入、发展生产的积极性，亦有利于形成农村土地所有权、承包权、经营权“三权”分置格局，促进土地经营权流转，发挥新型经营主体引领作用。
　　投资建议
　　在外部不确定性加大背景下板块自主可控主题凸显，后续有望迎来密集政策及转基因信息催化期，板块投资价值显现。重点关注科研实力领先、具备转基因先发优势的优质种子企业【隆平高科】、【大北农】、【荃银高科】，建议关注【登海种业】、【丰乐种业】。此外随着我国农村改革任务不断深化深化，有望推动企业加快土地流转速度，推荐拥有千万亩黑土地资源，耕地发包业务稳健经营的【北大荒】。
　　风险提示
　　极端天气频发，粮价大幅波动，下游需求不及预期
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