机械行业周报：字节具身智能受关注 工程机械国内需求持续回升

　　本报告导读：
　　上周（2024/12/16-2024/12/20）机械设备指数涨跌幅为-2.86%。关注人形机器人等领域科技创新，工程机械销量回升，半导体设备自主可控需求强化。
　　投资要点：
　　字节跳动发布“豆包”升级版大模型，字节具身智能布局受关注。
　　字节跳动发布“豆包”升级版大模型，其中豆包视觉理解模型价格仅为0.003 元/千tokens，较行业平均价格便宜85%。该模型具备视觉识别、理解推理和视觉描述能力，可根据图像信息进行逻辑计算，完成分析图表、处理代码和解答科学问题等任务。字节在具身智能领域的布局受到关注，字节跳动的机器人探索始于2020 年，开始做AMR 产品，2023 年开始搭建通用具身智能团队，目前整个团队接近百人，其中通用具身智能团队人员约20-30 人，AMR 团队约60人。目前AMR 用于服务字节自己的电商履约需求，通用具身智能团队面向家庭端开发通用具身模型。字节加大对人工智能的研发投入，并向英伟达订购了超过10 亿美元GPU。2024 年10 月，字节发布了第二代机器人大模型GR-2，初步具备世界模型能力。
　　11 月工程机械出口持续增长。12 月20 日，中国工程机械工业协会官微消息，2024 年11 月我国工程机械进出口贸易额为46.78 亿美元，同比增长15.3%，其中进口额1.93 亿美元，同比下降5%；出口额44.85 亿美元，同比增长16.3%。2024 年1~11 月我国工程机械进出口贸易额为501.86 亿美元，同比增长6.94%。其中进口金额23.69亿美元，同比增长2.69%；出口金额478.17 亿美元，同比增长7.16%。
　　11 月小松挖掘机开工小时数数据显示，除北美地区外，全球主要地区开工小时数均呈现增长趋势，中国地区连续四个月正增长。小松官网公布了2024 年11 月小松挖掘机开工小时数数据。中国地区小松挖掘机开工小时数为105.4 小时，同比增长4.4%。连续四个月增速为正。中央经济工作会议提出“要实施更加积极的财政政策；要实施适度宽松的货币政策；要打好政策‘组合拳’”的政策部署，持续关注国内需求的回暖。
　　推荐组合：人形机器人：恒立液压、兆威机电、拓普集团（汽车组覆盖）、贝斯特、双环传动（汽车组覆盖），受益标的：三花智控、鸣志电器、捷昌驱动、步科股份、奥比中光、中大力德、华辰装备。
　　工程机械：恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科，受益标的：
　　柳工。气体设备：杭氧股份；机床：海天精工、伊之密；3C 设备：
　　奥普特、博众精工、快克智能；矿山设备：耐普矿机。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
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