研报掘金丨华泰证券：首予中国西电“买入”评级，目标价9.2元

华泰证券研报指出，中国西电(601179.SH)产品矩阵丰富，是我国成套能力最强的综合电气设备制造商。预计公司后续业务端与管理端能够持续改善，带来业绩高增弹性，24-26年归母净利润CAGR有望达到38.5%。主要系公司1）受益于高压主网建设需求提升，营收规模与质量有望双升；2）加大人员激励，人均效益与市场份额提升效果显著；3）受益于海外电力设备紧缺，公司国际业务加速开拓。考虑到公司一次品类全覆盖，业务天花板高，给予公司2025年25X PE，目标价9.2元，首次覆盖，给予“买入”评级。

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