人工智能行业快评：英伟达发布AI BLUEPRINTS 看好AI AGENT发展

　　事项：
　　当地时间1 月6 日，国际消费类电子产品展览会（CES）在拉斯维加斯举办，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋参会，发布AI Blueprints 以支持开发人员部署定制化的智能体，实现企业工作流程自动化，并于演示中展示了包括NVIDIA Cosmos、Blackwell RTX 50 系列GPU 和适用于PC 的AI 工具等系列新产品。
　　国信计算机观点：1）AI Agent 是全球AI 大模型落地的主要方式之一，从全球维度来看，全球AI Agent市场规模快速增长，预计2035 年达到2168 亿美金（对应24-35 年CAGR 为40.15%），英伟达发布AIBlueprints 支撑Agent 发展；从国内维度来看，国产AI Agent 方兴日盛，通用场景有望率先落地。2）英伟达发布RTX 50 系列显卡，性价比大幅提升，PC 游戏本厂商有望充分收益。3）投资建议：国内AI Agent市场空间巨大，建议关注具备构建AI Agent 应用核心能力的中国软件国际，同时，英伟达RTX 50 系列显卡有望拉动游戏本换机需求，建议关注联想集团。4）风险提示：下游需求不及预期、AI 应用落地不及预期、硬件技术落地进程不及预期、宏观经济波动等。
　　评论：
　　英伟达发布AI Blueprints 支撑Agent 发展，国产AI Agent 正当时
围绕对未来AI 发展路径的预期，英伟达宣布了系列生态产品以支持AI Agent。黄仁勋于会上提到提到未来AI 重点的发展领域之一为代理式AI（Agentic AI），代理式AI 为具有主动性的系统，可以在没有人类直接干预的情况下执行任务或做出决策，未来当问题被提出时，会有许多模型在后台运行，推理所需的计算量将会激增。
　　英伟达发布了AI Blueprints 以支持开发人员部署定制化的智能体，实现企业工作流程自动化。AIBlueprints 为开源生态，将包括NVIDIA NIM 微服务和NVIDIA NeMo 在内的NVIDIA AI Enterprise 软件：
　　1）NVIDIA NIMS 本质上是将所有AI 微服务，包括CUDA DNN、Cutlass、Tensor RTLM 或Triton 以及模型本身打包优化。用户可以将其中的模型部署在任意云平台上，创建可以运行的AI Agent，如ServiceNow、Cadence、SAP 等；2）NVIDIA NeMo 是专为开发定制AI 模型而设计的平台，提供不同的库来帮助AI Agent进行特定业务流程的训练、评估，使AI Agent 能够独立承担相应的工作。
　　英伟达在会上公布了全新的Llama Nemotron 模型。Nemotron 是一套开放模型系列，建立在Llama 基础模型之上，这些模型经过了特殊优化，可以更好地执行指令跟随、对话、函数调用、编码和数学运算等任务。
　　在保持高精度的同时经过了优化，可以在各种英伟达加速计算资源上运行。
　　全球AI Agent 市场规模快速增长，国内24 年市场有望达到百亿元。根据Roots Analysis 预测数据，预计24 年全球AI Agent 市场规模为52.9 亿美金，预计2035 年达到2168 亿美金，对应24-35 年CAGR 为40.15%。
　　国内AI Agent 快速发展，根据华经产业研究院披露数据，23 年中国AI Agent 市场规模为59.81 亿元人民币，预计24 年将超过百亿元，市场规模快速增长。
　　国产AI Agent 方兴日盛，通用场景有望率先落地。1）通用场景有望率先落地。通用场景AI Agent 可分为生成类应用和决策类应用，生成类应用主要包括办公助手、财务助手、营销助手等，相关场景包括办公场景（会议日程管理、会议总结、差旅申请、报销填报、员工管理、人岗匹配等）、财务场景（费用申请、业务、财税政策问答、客商政策交互服务、费用审核、客户账款催收、流程效率分析、资金洞察报告、采购成本分析报告、税利测算助手等）、营销场景（客户信息检索、智能画像总结、营销产品推荐、智能自助填单、智能话术推荐等），生成类AI Agent 有望率先落地。决策类AI Agent 主要包括智能经营决策、流程智能化等，有望未来1-3 年内实现。2）行业场景开始试点，能源、金融、政务领域有望率先落地。
　　根据爱分析（ifenxi）披露数据，将行业落地分为观望学习、探索可研、试点速赢、全面推广四个阶段，目前大多数行业集中在探索可研、试点速赢节点，其中能源、金融、政务行业进度较快，主要由于行业数字化预算投入大，数字化基础设施相对完善。
　　中国软件国际：具备构建AI Agent 应用核心能力。23 年5 月中软国际成立AIGC 研究院，开始发力AI Agent领域，目前已经具备构建AI Agent 应用核心能力（Agent 应用编排能力、结构化数据使用能力、非结构化知识使用能力）。中软国际通过JointPilot（灵析）AI 应用平台，实现各类复杂定制任务的快速灵活定制；通过灵析问数产品大幅提升NL2SQL 准确率和场景端到端准确率，在生产级场景任务能力上已达SOTA水平；通过灵析问知有效解决非结构化知识文档处理、知识准确召回及持续更新等方面难题。目前，产品已在政府、制造、金融、电力、医疗等多个行业的领先企业落地。
　　英伟达发布RTX 50 系列显卡，PC 游戏本厂商有望充分收益
英伟达发布RTX 50 系列显卡，性价比大幅提升。黄仁勋展示了基于Blackwell 架构的全新GeForce RTX 50系列显卡，包括RTX 5070、5070 Ti、5080 和5090。Blackwell 架构GPU 搭载920 亿个晶体管，在AI 计算方面具有达4000TOPS 的算力，是前代Ada 架构的3 倍。同时，Blackwell 架构GPU 在光线追踪领域计算能力达380 RT TFLOPS，在执行着色器计算时性能达125 Shader TFLOPS。内存速度为每秒1.8TB，是Ada架构的两倍。价格方面，RTX 5090 首发指导价为1999 美元，RTX 5080 首发价格为999 美元（较前代降低约200 美元），RTX 5070 价格为549 美元（较前代降低约50 美元），所有芯片将在一月份开始大规模生产。
　　英伟达将AI 与计算图形工作负载混合处理。DLSS 4 多帧生成技术首次亮相，可与全套DLSS 技术协同运行，通过AI 根据已生成像素进行调节，从而生成大量其他像素，较传统渲染性能提升最高可达8 倍。同时，最新一代DLSS 技术可以为每个渲染帧生成多达三帧，在3300 万像素中，用户只需计算其中的200 万像素，并使用AI 预测其余像素。因此，用户能够以极高的性能进行渲染，通过AI 将计算量大幅减少。
　　联想发布搭载RTX 50 系列新品游戏本，有望拉动销量增长。联想发布Legion Pro 7i 游戏笔记本，搭载英伟达最新RTX 5090 显卡，同时配置英特尔最新Core Ultra 275H 处理器和Hpper 散热腔室，性能大幅提升，售价为2399.99 美元，有望拉动游戏玩家换机需求增长，贡献增量业绩。
　　国信计算机观点
　　我们认为：1）AI Agent 是全球AI 大模型落地的主要方式之一，从全球维度来看，全球AI Agent 市场规模快速增长，预计2035 年达到2168 亿美金（对应24-35 年CAGR 为40.15%），英伟达发布AI Blueprints支撑Agent 发展；从国内维度来看，国产AI Agent 方兴日盛，通用场景有望率先落地。2）英伟达发布RTX50 系列显卡，性价比大幅提升，PC 游戏本厂商有望充分收益。3）投资建议：国内AI Agent 市场空间巨大，建议关注已经具备构建AI Agent 应用核心能力的中国软件国际，同时，英伟达RTX 50 系列显卡有望拉动游戏本换机需求，建议关注联想集团。
风险提示：
　　下游需求不及预期、AI 应用落地不及预期、贸易摩擦风险、硬件技术落地进程不及预期、宏观经济波动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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