电力设备行业周报：磷酸铁锂正极涨价 多地海风项目启动

　　电动车：磷酸铁锂价格上涨明显，建议继续配置高盈利底公司磷酸锂价格上涨趋势明显，是推动磷酸铁锂价格上涨的主要因素，部分材料厂订单的加工费出现小幅上行。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。
　　光伏：硅料、电池片再涨价，基本面筑底反弹，趋势向好本本周N 型硅料涨价200 元/吨；截至2024 年12 月底，硅片、电池片累积库存基本消耗殆尽，本周电池片再次涨价；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。
　　风电：多地海风项目启动竞配
　　2024 年1-11 月，国内风电装机51.75GW，同比+25%，其中11 月新增装机5.59GW，环比-17%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。
　　储能：大储景气高企，关注PCS 环节
　　大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注PCS 及变压器环节
　　电力设备：两网公布2025 年投资计划，电网投资有望更上一层国家电网2025 年预计投资首次超过6500 亿元。南网今年固定资产投资安排1750 元，再创历史新高，电网投资有望更上一层，建议关注特高压方向的布局机会。
　　人形机器人：宇树产品取得新进展，布局有望进入T 链的tier 1宇树科技与软通动力产品取得新进展，优必选科技携手富士康推动应用落地。我们认为人形机器人是AI 技术最重要的应用方向之一，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。
　　新技术：多地布局低空经济，区域协同推动产业创新发展低空经济，可助力生产、运输等领域转型发展。建议关注低空产业链中整机制造与基建。
　　氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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