大行评级｜摩根大通：下调亚马逊目标价至270美元 重申“增持”评级及行业内首选

摩根大通发表研报指，亚马逊截至3月底止首季度营收及营业利润指引略低于预期，至于产能限制或会导致其云端运算服务(AWS)增长不稳定。同一时间，亚马逊去年第四季度业绩稳固，营收达到1,878亿美元，在扣除约9亿美元的外汇不利因素后，表现超出了指引上限，至于其季度营业利润亦创下历史新高，达到212亿美元。

摩通预计，今年亚马逊AWS业务将增长19%，其中包括非人工智能增长，以及人工智能贡献增加所支持的下半年增长加速。鉴于亚马逊透过AWS实现人工智能货币化的明确路径，以及亚马逊所称的互联网以来最大的技术变革，该行对亚马逊今年约1,050亿美元的资本开支前景感到乐观。另外，摩通将亚马逊2025及2026财年收入预测下调约2%，但营业利润预测则上调3%至5%。该行表示，亚马逊仍然是行业内的最佳选择，但将其目标价由280美元下调至270美元，重申“增持”评级。

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