海通国际发表报告,首次覆盖普拉达,予“优于大市”评级,目标价81.87港元。该行指,2024年因高通胀、地缘政治危机等宏观经济不利影响,高端消费信心疲软。高单价+保值属性高的奢侈品相对韧性较强,该行认为超高净值人士奢侈品消费意愿稳定。
报告指,亚太和欧洲是奢侈品公司最大的市场,预测欧美有望受惠宏观改善+美国大选结果落地,短期内领增全球奢侈品市场,长期中国仍是奢侈品消费巨擎。龙头奢侈品店效持续增长,LVMH、Hermes均于2024年扩张产能,奢侈品行业有望进一步增长,Prada 近三年已布局增速较高的珠宝及美妆赛道。
海通国际预计公司2024至2026年各年营业总收入为54.44亿、60.17亿及66.41亿欧元,各年净利润料分别8.24亿、9.4亿及10.64亿欧元,按年分别增长22.8%、14.1%及13.2%。
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刘畅 02-08 17:03
董萍萍 01-20 14:15
董萍萍 01-15 11:26
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