计算机周观点：继续推荐DEEPSEEK投资机会

　　市场回顾：本周（2025.2.10-2025.2.14），沪深300 指数上涨1.19%，计算机指数上涨7.7%。
　　周观点：继续推荐deepseek 投资机会
　　（1）微信宣布接入Deepseek，抢占C 端应用入口2 月16 日，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI 搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。而且腾讯云AI 代码助手、腾讯元宝APP 也接入了DeepSeek-R1。一方面，AI 搜索是AI 应用的重要方向，OpenAI 在2 月初宣布向所有用户开放ChatGPT 搜索功能，且用户无需注册。微信搜索积累了大量的优质数据，通过与Deepseek 合作，有望进一步提升搜索质量和用户体验。另一方面，基于Deepseek 能力，微信拥有海量的用户基础，有望成为C 端 AI Agent 落地的核心入口。整体来看，腾讯加入Deepseek 阵营，通过“外部技术合作+内部生态整合”快速提升AI 产品的智能化水平，有望迅速抢占C 端应用入口。
　　（2）国内外云厂商及应用厂商迅速接入DeepSeek，AI 平权时代或已到来1 月底以来，海外各大云厂商和芯片厂商已纷纷宣布上线DeepSeek-R1 模型。1月29 日，微软宣布DeepSeek-R1 已在Azure AI Foundry 和GitHub 上提供。1 月31 日，英伟达宣布DeepSeek-R1 模型登陆NVIDIA NIM。华为云、腾讯云、阿里云、火山引擎、百度智能云、京东云、移动云、联通云、电信云等国内主流云平台纷纷宣布上线R1 大模型。此外，大批的应用厂商也陆续接入DeepSeek大模型，甚至个人用户可以在本地PC 端部署deepseek，我们认为DeepSeek 或将开启AI 平权新时代。
　　（3）DeepSeek 出圈，AI 基础设施及应用端有望广泛受益DeepSeek 一鸣惊人，我们认为主要利好两大方向：一是大模型使用门槛降低，有望拉动更大的推理侧算力市场，从而带动AI 基础设施的部署需求大幅增长。
　　二是大模型性能大幅提升同时成本降低，叠加 AI Agent 的进步，有望带动B 端应用及C 端智能硬件市场快速发展。
　　投资建议
　　AI 基础设施推荐深信服、深桑达、淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括云从科技、优刻得、青云科技、首都在线、科华数据、弘信电子、数据港、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、卓易信息、远东股份等。
　　AI 应用端继续推荐金山办公、科大讯飞、中科创达、鼎捷数智、致远互联、金蝶国际、用友网络、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、上海钢联等，受益标的包括泛微网络、每日互动、高伟达、金桥信息、汉得信息、新致软件、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、普元信息、兴图新科等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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