人工智能行业点评：微信百度接入DEEPSEEK 流量入口加速AI渗透

　　事件：2月15日晚，微信对AI搜索接入满血版DeepSeek-R1展开灰度测试，测试用户可以在微信搜索框下方的AI搜索中选择DeepSeek-R1模型；2月16日晚，百度搜索宣布全面接入 DeepSeek。
　　大MAU应用接入，AI渗透有望进一步加速。微信和百度拥有庞大的用户基础：目前，微信的MAU超过10亿，百度APP的MAU在7亿左右。
　　两款“国民级”APP对DeepSeek的接入，有望使AI技术触达更广泛的用户群体，降低使用门槛，使更多普通用户接触和使用 AI，加速 AI 技术在大众生活中的渗透。我们认为，在大厂的带动作用下，或将有更多企业和开发者围绕Deepseek构建应用和服务，促使大模型上下游合作伙伴、企业和个人用户等向头部核心模型集聚，提升整个产业的协同效应和创新能力。软件应用生态升级，构建闭环AI生态。微信和百度凭借自己的用户群体和已有的软件生态系统，在DeepSeek的加持下，有望实现闭环AI生态的加速构建。以微信为例，AI搜索除整合微信公众号、视频号、朋友圈等封闭生态内容外，还可以结合全网相关内容，提供个性化答案，在搜索完成后可将结果转发至聊天或朋友圈，由此形成“搜索-分享-传播”的闭环，有助于增强其闭环内容的生态活力。而优质的生态内容将吸引更多用户参与，从而借助其微信的大体量用户生态完成对 AI 应用场景下的早期用户积累。开源模型性能突破，大厂AI发展思路转变。腾讯、百度等大厂的AI发展思路发生转变，在使用自研模型的同时选择接入性能领先的开源模型：两家公司旗下产品除微信搜索、百度搜索外，腾讯元宝、文心智能体、千帆AppBuilder等也先后宣布接入DeepSeek。我们认为，以Deepseek为代表的开源大模型性能直追 GPT 系列的闭源模型，这是腾讯、百度等大厂的AI发展思路发生转变的重要原因，开源模型性能的突破，将进一步推动模型平权，加速AI产业的落地。
　　投资建议：我们认为，当前国产开源大模型的性能实现突破，微信和百度等大厂与DeepSeek 的联手，尝试开拓大厂AI发展的新思路。在这一模式下，“大流量入口+先进模型”的模式降低了先进 AI技术的普及成本，有望显著提升 AI 对更广泛用户群体的触达，提高 AI 渗透率，助力流量入口完成 AI用户的早期积累。同时，头部大厂的带动作用或将在软件创新、硬件需求等多方面引发连锁反应，推动AI产业和AI生态的构筑。建议关注：AI赋能下具有价值重塑空间、积极拥抱AI的头部互联网大厂：腾讯控股、百度-SW、阿里巴巴-W。
　　风险提示：政策及监管环境的风险、AI技术发展不及预期的风险、A1应用落地不及预期的风险等。
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