海尔智家：关税冲击可控，利润上调评级

快讯正文

【3 月 3 日，光大透露重要信息！】美国总统宣布 3 月 4 日将正式对墨西哥加征 25%的关税，海尔智家(600690.SH)在美国销售中约 20-30%的产品供应来自墨西哥工厂。目前墨西哥高级官员在美积极游说，以求就边境、药品等问题与美达成协议，不排除双方达成压哨协议的可能性。若关税如期落地，公司能进行产能转移及向下顺价，短期一次性冲击可控，关税风险基本 price-in。公司股价自 24 年 10 月高点回落 18%左右，期间伴随 Trump 胜选全过程，相应关税风险多数已计入价格。海尔通过数字化转型降费增效，经营效率不断提高。考虑到以旧换新政策拉动中高端家电消费、北美家电行业的量价有望回升，上调公司 2024-2026 年归母净利润至 192、222、250 亿元，目标价 35.54 元，维持“买入”评级。

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担