电力设备行业快评报告：两会提出推进全国统一大市场建设 加快新能源基地发展

　　事件：2025 年3 月5 日，十四届全国人大三次会议开幕，李强总理作政府工作报告。
　　投资要点：
　　新能源行业高速发展，2024 年产业成果显著。《政府工作报告》提及产业升级有新进展，2024 年全国可再生能源新增装机3.7 亿千瓦。同时，全国绿色低碳发展水平持续提升，非化石能源发电量占总发电量的比重接近40%。
　　2025 年工作任务方面：
　　（1）纵深推进全国统一大市场建设，相关政策有望持续落实。《政府工作报告》强调加快建立健全基础制度规则，破除地方保护和市场分割，打通市场准入退出、要素配置等方面制约经济循环的卡点堵点，综合整治“内卷式”竞争。制定重点领域公平竞争合规指引，改革完善招标投标体制机制。近年以来，我国电力市场改革持续加速，多项重点政策相继发布。2024 年12 月，国家发改委发布《全国统一大市场建设指引（试行）》，强调建设全国统一的能源市场体系；2025 年2 月，国家发改委、能源局发布《新能源上网电价市场化改革通知》，推动新能源全面入市；2025 年2 月，工信部等八部门联合印发实施《新型储能制造业高质量发展行动方案》，强调行业协同发展，引导优化供需关系。今年两会提及推动全国统一大市场建设，完善市场竞争机制，有望进一步推动相关政策发布和落地，促进新能源等行业的可持续发展。
　　（2）积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快新能源基地建设及统筹消纳。《政府工作报告》提出扎实开展国家碳达峰第二批试点，建立一批零碳园区、零碳工厂。同时，加快建设“沙戈荒”新能源基地，发展海上风电，统筹就地消纳和外送通道建设。近年来，我国新能源行业高速发展。根据国家能源局数据统计，截至2024 年底，我国累计发电装机容量约33.5 亿千瓦，同比增长14.6%。其中，太阳能发电装机容量约8.9 亿千瓦，同比增长45.2%；风电装机容量约5.2 亿千瓦，同比增长18.0%，风电太阳能累计发电装机超过14 亿千瓦，提前6 年实现2030 年风光发电装机合计12 亿千瓦的发展目标，新能源行业发展进入新台阶。今年两会提及推进碳达峰碳中和，加快新能源基地建设，统筹就地消纳和外送通道建设，有望进一步促进新能源行业的高质量发展，我们认为随着新能源装机规模增长，消纳需求有望持续提升，电网、储能等新型电力系统重点环节有望 受益。
　　投资建议：2025 年《政府工作报告》强调全国统一大市场建设，推进碳达峰碳中和。我们认为：（1）新能源行业是碳达峰碳中和发展战略的重要一环，随着新能源大基地建设加速，光伏、风电新能源装机量有望稳定增长。同时，我国可再生能源发电量高速增长，消纳需求提升，配套设施建设有望持续推进，建议积极关注电网、储能等重点环节；（2）近年国内光伏等新能源行业竞争加剧，产业链业绩整体承压。加强市场机制改革将有利于供需格局优化，促进行业可持续发展，建议关注产业基本面改善，龙头企业盈利修复带动的投资机会。
　　风险因素：政策落实不及预期、国际贸易政策变动、下游需求不及预期、行业竞争加剧等。
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