大行评级｜高盛：微升港铁目标价至31.6港元 去年发展物业入账业绩超预期

高盛表示，港铁去年净利润为158亿港元。若剔除租赁物业重估净亏损17亿港元，其核心净利润按年增长一倍以上，达到175亿港元，高于该行及市场预估的140亿至150亿港元，这主要得益于发展物业利润超出预期。这部分被香港铁路及投资物业业务的低于预期收益所抵销，原因是员工成本增加，以及2024年下半年部分列车折旧费用加速。

港铁维持其末期每股股息不变，为0.89港元，全年合计1.31港元，与去年持平。考虑到最新的业务趋势和发展物业入账计划，将港铁2025至26财年的每股盈利预测分别上调13%和下调1%，目标价由31.5港元调整至31.6港元，维持“买入”评级。该行认为，其股价表现将继续受到香港住宅市场情绪的驱动。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com