通信行业周报：政府工作报告发布 关注5G／6G及商业航天相关投资机会

摘要：
周要闻：
（1）3 月5 日，国务院总理李强代表国务院，向十四届全国人大三次会议作政府工作报告。报告提到，扩大5G 规模化应用，加快工业互联网创新发展，优化全国算力资源布局，打造具有国际竞争力的数字产业集群。同时也提到要开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G 等未来产业。
（2）3 月6 日，国家发展改革委主任郑栅洁在全国两会经济主题记者会上透露，国家正在推动设立“航母级”的国家创业投资引导基金。据了解，该基金主要引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，将吸引带动地方、社会资本近1 万亿元，并聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域，今年政府工作报告中提到的生物制造、具身智能、6G 等，也均在投资领域之内。
（3）3 月6 日，中国AI 团队Monica 发布全球首款通用型AI 智能体产品Manus ，迅速引发科技圈热议，被视作继DeepSeek 之后的又一“现象级”AI 事件。
周观点：
2025 年政府工作报告中提到扩大5G 规模化应用，以及培育生物制造、量子科技、具身智能、6G 等未来产业。同时政府工作报告提到要推动商业航天等新兴产业安全健康发展。此外，国家正在推动设立“航母级”的国家创业投资引导基金，将带动一万亿元资本聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域，有望带动相关通信产业链加速发展，维持行业“推荐”评级，建议关注以下板块：
（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);
（2）关注国内外对光模块的需求变化，尤其是国内大模型快速发展情况下带动的光模块需求增长：中际旭创（300308.SZ）、天孚 通信（300394.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；
（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫通（601698.SH）、华测导航（300627.SZ）。
风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI 发展进度不及预期；5G-A 发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；重点关注公司业绩不达预期。
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