基础化工行业周报：草甘膦反内卷 多菌灵涨价

　　本周化工市场综述
　　本周大化工行业边际变化，建议关注三大事件：一是本周召开了一场聚焦于草甘膦行业反内卷现象的专题会议，这对于草甘膦行业健康发展是好的开端，往后看，我们认为会有越来越多行业会走上反内卷之路，随着部分子行业周期属性的弱化，相关子行业标的也有重估的可能;二是产品涨价，本周多菌灵涨价，三氯蔗糖封盘不报，对于涨价，我们观点不变金三银四涨价品种可能会超预期；三是美财政部宣布对伊朗石油部长帕克内贾德实施制裁，石油扰动不断，但和市场观点不同的是我们认为中长期油价的底部价格可能在65 美元/桶。政策方面，本周央行指出，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息，流动性的边际宽松将给市场表现打下坚实基础。机器人方面，本周谷歌发布机器人基座大模型，大幅强化机器人通用性，能折纸、灌篮，投资方面，今年是机器人产业元年，行业会有持续不断催化，建议重点关注机器人材料平台型公司。AI 行业，主要建议关注三大事件：一是台积电2 月营收再加速，同比大幅增长43%，AI 芯片需求依旧坚挺；二是谷歌近日发布的Gemma 3 模型无需大量部署GPU 就能运行先进AI 应用，拼算力逻辑进一步弱化；三是3 月18 日英伟达GTC 大会，投资方面，建议继续关注高频高速树脂的投资机会。标的方面，本周钾肥、农化、磷矿标的表较强，部分主题方向有所回调。投资方面，市场风格有切换的可能，建议继续关注涨价方向。
　　本周大事件
　　大事件一：中国央行：实施好适度宽松的货币政策，择机降准降息。央行指出，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息，综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
　　大事件二：3 月13 日，一场聚焦于草甘膦行业反内卷现象的专题会议在北京召开。此次会议旨在深入贯彻两会提出的关于综合整治内卷竞争的精神，聚焦草甘膦行业现状，旨在全面探讨并切实解决行业内普遍存在的过度竞争、资源重复投入以及利润空间不断压缩等“内卷”问题，以推动行业的健康可持续发展。
　　大事件三：美财政部宣布对伊朗石油部长帕克内贾德实施制裁。当地时间3 月13 日，美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）发表声明，宣布指定伊朗石油部长帕克内贾德为制裁对象，称其负责监督价值数百亿美元的伊朗石油出口，并已向伊朗武装部队分配了价值数十亿美元的石油用于出口。
　　大事件四：谷歌发布机器人基座大模型，大幅强化机器人通用性，能折纸，还会灌篮。谷歌旗下的DeepMind 周三发布了全新的AI 模型，利用其Gemini 2.0 语言模型，专门训练了用于控制机器人的模型。环境适应能力、指令理解能力、操作灵活性都大大提升。
　　投资组合推荐
　　东材科技
　　风险提示
　　国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局。
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