华泰证券：维持中国宏桥“买入”评级 目标价升至15.37港元

4月17日，华泰证券发布了中国宏桥（01378）的最新研究报告，维持“买入”评级，并将目标价从13.91港元提升至15.37港元。美国关税政策扰动加剧，对铝价形成较大冲击，下调电解铝及氧化铝价格假设，预期公司25-27年归母净利润（-19.44%/-19.06%/-）为161.29/177.51/212.85亿元。公司17-24年以来PE均值7.06X，由于公司大幅上调分红比率，给予25年8.5倍PE估值。

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