菜籽粕：买入看涨期权收益达 3.38%

【近一周菜籽粕买入看涨期权收益显著】 近一周，菜籽粕涨幅较大，其买入看涨期权收益率达 3.38%，豆一、豆二等品种买入看涨期权也获益显著。菜籽粕期权因波动率上涨，买入跨式/宽跨式期权获利明显。 部分下跌幅度较大的品种，如烧碱下跌 6.18%，采用领口策略对冲效果较好，其领口策略收益率为 -0.79%。 统计时间为 2025 年 04 月 18 日到 2025 年 04 月 25 日。以期初期权收盘价开仓，持仓中不对合约调整，不换仓或展期，以期末期权收盘价计算收益率。 收益率计算方式为一手该策略的损益除以期初标的价格，使各策略收益横向可比。针对时序的策略净值走势，按此方式计算日度级别收益率，再转化为净值曲线。 合约选择上，期限以成交量最大的期限作为主力合约建仓，若主力合约剩余到期时间不足一周，以次主力合约建仓。行权价选择上，各策略均以平值以及虚实值一档合约构建。 需注意，本报告内容仅作数据浏览，不构成任何投资建议。

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